Scrivo spesso risposte su Quora, dove sono l'autore più visto in materia di investimenti, ricchezza e finanza personale, con oltre 241 milioni di visualizzazioni negli ultimi anni.
Nelle risposte che seguono, tratte dalle mie risposte online su Quora, mi concentro su una serie di argomenti, tra cui:
- Quanto è probabile che il mercato azionario crolli in assenza di stimoli governativi nel 2021? Le due questioni, lo stimolo e il mercato azionario, sono davvero correlate?
- Quali sono le alternative agli investimenti immobiliari diretti? Guardo ai REITS e alle note di prestito, ma quali sono stati i rendimenti e gli aspetti positivi e negativi associati a questi investimenti?
- Il collasso economico e l'iperinflazione sono probabili nel 2021 o nel 2022? Dovremmo davvero ascoltare i mercanti del buio che hanno detto la stessa cosa nel 2008-2009 a causa dei tassi di interesse dello 0% e del QE più di un decennio fa?
- Qual è il valore della ricchezza nella realtà? È solo il denaro o la capacità di avere scelte, di ottenere libertà e di fare cose che altrimenti non si potrebbero fare?
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Senza ulteriori stimoli, ci sarà un crollo del mercato azionario nel 2021?
Fonte: Quora
Le due cose non sono affatto correlate.
Ricordate questi fatti:
- 80%-90% dei principali mercati azionari statunitensi sono controllati da investitori istituzionali come hedge fund e banche.
- Gran parte del denaro rimanente è controllato da investitori più ricchi.
Certo, ci sono più investitori medi e piccoli che investitori più ricchi, ma le cifre totali non sono enormi.
A meno che un gruppo di persone non punti tutti i propri assegni di stimolo su un'unica azione, come è successo con GameStop, è improbabile che questo influisca sui mercati.
Non c'è mai stata una forte correlazione tra mercato azionario ed economia.
Oggigiorno, in un'economia globale in cui gli attori istituzionali controllano gran parte del mercato, ciò è ancora meno vero che in passato.
Lo abbiamo visto l'anno scorso. L'economia è andata male, ma il mercato azionario è andato bene.
L'unica volta che le azioni sono andate male è stato durante un periodo di panico cieco in cui si speculava sul fatto che le azioni sarebbero andate male a causa di Covid.
Un altro esempio è il mese di novembre. Molti investitori retail erano preoccupati per le elezioni statunitensi.
Sono stati tolti molti soldi dal tavolo. Poi le azioni si sono impennate dopo le elezioni e di nuovo qualche settimana dopo l'annuncio del farmaco COVID-19.
I titoli che salgono e scendono, e occasionalmente crollano, fanno parte del territorio.
Le azioni crolleranno di nuovo in futuro, ma dubito che crolleranno a causa degli assegni di stimolo.
Inoltre, gli incidenti sono naturali e nessuno dovrebbe temerli. Mi stupisce sempre il motivo per cui le persone ne hanno paura.
Siamo reduci da un anno in cui le azioni hanno subito un forte crollo (50%) e sono tornate in auge.
Non ha molta importanza ciò che accade a breve termine, purché la calma sia il modo in cui si affronta qualsiasi evento.
Ultimamente mi sono stressato per la possibilità di un'iperinflazione o di un crollo economico nel prossimo anno. Quante probabilità ci sono che una di queste cose si verifichi nel 2021?
Ecco Peter Schiff che prevede l'iperinflazione intorno al 2008:
Si pensava che ciò sarebbe stato causato dal QE e dai tassi d'interesse dello 0%.
Ha anche previsto:
- Oro a 5k
- Argento a $250
- Olio a $250 o più
- La maggior parte delle commodity ha un buon rendimento
- I mercati emergenti legati alle commodity (come il Brasile) hanno un andamento positivo. Ciò significa che sia le valute dei mercati emergenti sia i mercati
- L'USD al collasso
- Le azioni sono in ritardo rispetto alle materie prime come l'oro. Ha definito il passaggio del Dow da 7 a 10 mila dollari nel 2010 come un rimbalzo del gatto morto (tra l'altro, il Dow è ora a circa 31 mila dollari).
- Stava emergendo una “bolla del debito” e gli investitori stranieri non avrebbero comunque voluto l'USD.
- L'economia non si sarebbe mai ripresa fino a quando il QE, i tassi di interesse e l'intervento pubblico non fossero stati invertiti.
Cosa è successo da allora? Beh, quasi il contrario! La maggior parte delle materie prime è scesa in termini nominali.
Tutti sono al di sotto del picco raggiunto nel 2011 in termini reali, compreso l'oro che in quell'anno ha toccato quota 1.900..... circa $2.400 al prezzo odierno.
L'USD si è rafforzato rispetto alla maggior parte delle valute principali, anche se di recente ha ceduto parte dei guadagni.
Le azioni hanno sovraperformato le materie prime. I mercati emergenti hanno sottoperformato quelli sviluppati.
L'inflazione è stata molto bassa (2%-3% all'anno nel Regno Unito e negli Stati Uniti), mentre alcuni Paesi come il Giappone e l'Eurozona sono alle prese con la deflazione.
Ecco di nuovo Schiff in previsione 2020-2021........
Inflazione!
A causa di...... avete indovinato:
- QE - questa volta è molto più grande!
- 0% tassi di interesse - sta succedendo di nuovo!
In realtà, le probabilità sono molto basse perché:
- Non c'è domanda. O una domanda molto debole. La gente non spende per molte cose e non lo farà finché l'economia non riprenderà a crescere.
- Chi paragona il QE alla stampa di moneta tradizionale non è molto sofisticato.
- La Fed può semplicemente aumentare i tassi se l'inflazione sale
La maggior parte delle persone che propongono queste teorie sono nelle loro cantine ad ascoltare teorie cospirative antisemite su come la Fed sia segretamente gestita da un gruppo di famiglie ricche che vogliono liberare l'umanità dalle sue ricchezze.
I Rockefeller..... i padroni segreti del mondo..... o ora è Bill Gates!?
Credono anche a sciocchezze come la creazione recente di 40% del dollaro USA in circolazione, che Graham Stephen smonta qui:
Ma per questi veri credenti, non saranno mai convinti. Mi aspetto che tornino nel 2030, 2035, 2040 o quando ci sarà un nuovo QE e che dicano che finalmente questa volta ci sarà una grande inflazione!
Quindi, non vale la pena di ascoltare queste persone. Ciò che è importante sapere è il motivo per cui questi eventi accadono.
L'iperinflazione si verifica quando gli investitori e il pubblico perdono completamente la fiducia nel governo, a tal punto da voler spendere al mattino per evitare di perdere denaro la sera.
È molto probabile che ciò accada se si verifica un evento del tutto inaspettato, ad esempio se la Cina attacca Taiwan, gli Stati Uniti non intervengono in suo aiuto e la gente percepisce che l“”impero statunitense" che sostiene l'USD è finito.
O che la polarizzazione politica diventi così grave da provocare una seconda guerra civile.
Quindi, gli eventi del cigno nero (altamente improbabili ma potenzialmente mortali) si verificano e si sono verificati nel corso della storia.
Tutto è possibile, anche se improbabile. Tuttavia, se ci sarà un'inflazione elevata, non sarà dovuta a un'improvvisa impennata del QE.
Ciò che è più probabile è l'inflazione dei prezzi degli asset. Dal 2009 in poi le persone sono state più inclini a investire piuttosto che a tenere il denaro in banca, per ovvi motivi.
Come commento finale vorrei dire che non possiamo controllare l'economia o l'inflazione. Ciò che possiamo controllare sono le nostre azioni.
Non ha quindi senso preoccuparsi di cose che non possiamo controllare, ma prepararsi a eventi molto improbabili ha senso.
Molte persone hanno perso denaro durante la Covid perché non hanno mai considerato le possibilità che si verificasse un evento improbabile.
Diversificare le attività e riparare il tetto quando c'è il sole ha sempre senso.
Qual è il valore della ricchezza?
Fonte: Quora
Presumo che lei stia parlando dei compromessi che gli individui devono fare per diventare ricchi.
Dipende dalle decisioni che si prendono. Alcune persone sciocche lavorano così duramente, facendo un lavoro che odiano, per diventare ricche, che poi spendono quei soldi per cercare di ripristinare la loro salute.
Tuttavia, le persone non hanno bisogno di fare questo tipo di compromessi ed è un'idea sbagliata che la maggior parte delle persone ricche faccia questa scelta.
Ci sono molte strade verso la ricchezza che non comportano un lavoro eccessivamente duro e odioso, che a sua volta aumenta i rischi di problemi di salute precoci.
Questi percorsi variano a seconda della persona. Per alcuni è il percorso ‘arricchirsi lentamente’, in cui l'unico ‘prezzo’ della ricchezza è ritardare la gratificazione.
Per altri potrebbe essere l'assunzione di rischi calcolati, come l'avvio di un'attività, per seguire le passioni e/o arricchirsi.
Per persone di questo tipo ci sono responsabilità e rischi in più rispetto a un dipendente.
In ogni caso non esiste un pranzo gratuito.... sia per le persone con che per quelle senza ricchezza.
L'utilità marginale diminuisce anche quando si inizia ad aggiungere ricchezza.
Passare da una situazione di difficoltà a una di relativa ricchezza può ridurre di molto le ansie.
Ma l'aumento da relativamente ricco a ricco o molto ricco non ha sempre gli stessi enormi effetti.
Quindi i soldi non sono tutto, ma non averne può esserlo!
L'acquisto e la proprietà sono l'unico modo per investire in immobili?
Fonte: Quora
Esistono molti modi indiretti per possedere un immobile. Uno di questi è rappresentato dai fondi di investimento immobiliare (REITS).
I REITS sono società di investimento che operano nel settore immobiliare a reddito in aree quali ospedali, centri commerciali, ecc.
Possono investire in immobili residenziali e commerciali, a seconda del REIT e del Paese in cui operano.
Quasi tutte le piattaforme di investimento contengono REITS.
Nel corso del tempo anche i REIT hanno ottenuto risultati relativamente buoni. Prendiamo ad esempio il Vanguard REIT ETF:
A proposito di Vanguard, uno dei loro studi ha dimostrato che un portafoglio azionario e obbligazionario con 10% allocati a REITS fa leggermente meglio di un portafoglio di sole azioni e obbligazioni.
Il motivo è semplice: In alcuni periodi i REITS superano l'S&P500 e viceversa, spesso le azioni battono anche i REITS.
Pertanto, se si acquistano, si detengono e si riequilibrano, si ottengono molti vantaggi dai REITS.
Altri vantaggi sono:
- Costi molto bassi (0,1% all'anno in alcuni casi).
- In alcuni paesi possono essere detenuti in esenzione d'imposta nei portafogli d'investimento.
- Di solito sono liquidi se avete un'emergenza e vi serve del contante. Potete anche vendere una parte della vostra partecipazione in un REIT. Con gli immobili diretti, di solito è necessario vendere l'intera casa e possono volerci mesi per trovare un acquirente.
- Rischio. Con un REIT potete avere un accesso diversificato all'intero mercato immobiliare mondiale - esistono alcuni REIT globali che sono simili a fondi indicizzati globali. È molto più sicuro che affidarsi a uno, due o tre immobili.
- Tempo. Un rendimento netto annuo di 12% con un sacco di tempo speso non è altrettanto buono di un rendimento di 10%, se questo rendimento è stato ottenuto facendo clic su alcuni pulsanti.
- Rispetto al settore immobiliare diretto, non dipendete tanto dalla politica governativa. In molti Paesi, sembra che ogni anno vengano annunciate nuove tasse sugli immobili. L'acquisto di un indice REIT non è una questione politica scottante rispetto al “danneggiamento degli acquirenti per la prima volta”.
È inoltre possibile investire in alcune società immobiliari attraverso note di prestito e altri strumenti di investimento.
Il principale svantaggio dei REITS è che non è possibile sfruttare la leva finanziaria con la stessa facilità degli immobili in affitto.
Tuttavia, in molti Paesi i governi si sono accorti di questa situazione e hanno reso più inefficiente dal punto di vista fiscale l'acquisto di immobili in questo modo.
In questo modo si annullano molti dei vantaggi di cui gli investitori buy-to-let hanno beneficiato negli anni '90 e nei primi anni 2000.
Ho perso il conto del numero di investitori britannici e di altri investitori che prima andavano pazzi per il buy-to-let, ma che ora hanno abbandonato il mercato a causa di queste considerazioni.
Infine, è bene che ci si preoccupi soprattutto degli immobili all'estero.
Quando si è fuori dal proprio Paese, è molto più facile non conoscere gli aspetti pratici.
Ulteriori letture
Nelle risposte che seguono mi sono concentrato su:
- Esistono davvero dei segreti per diventare un individuo con un patrimonio elevato in un mondo di informazioni aperte su Internet? Se no, quali sono le chiavi per diventare ricchi?
- Perché molte persone vogliono improvvisamente investire denaro? È una novità dovuta ai bassi tassi di interesse o c'è sempre stata?
- Le città cinesi come Pechino, Shenzhen e Shanghai sono molto costose? Qual è la differenza tra il “costo della vita degli espatriati” e i costi locali?
- Come ci si arricchisce investendo nei mercati azionari globali da un punto di vista pratico e sicuro?
Per saperne di più, cliccate sul link sottostante.
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