Scrivo spesso su Quora.com, dove sono lo scrittore più visto in materia finanziaria, con oltre 267,5 milioni di visualizzazioni negli ultimi anni.
Nelle risposte che seguono mi sono concentrato sui seguenti argomenti e problemi:
- Quanto è valido come investimento a lungo termine l'ETF Vanguard? Considerando che esistono molti tipi di ETF, analizzo la questione e confronto Vanguard con concorrenti come iShares.
- Quali sono le migliori risorse per confrontare le differenze del costo della vita per chi vuole vivere all'estero? Il cosiddetto Big Mac Index è un buon indicatore del costo della vita se ci si trasferisce all'estero?
- Quali sono gli investimenti, e le piattaforme d'investimento, che possono essere utilizzati a livello globale dagli espatriati e da coloro che pensano di andare in pensione all'estero?
- Quali sono gli aspetti negativi di un'elevata istruzione? Guardo a molti aspetti positivi e negativi, anche dal mio punto di vista di persona a cui non è piaciuta la scuola di economia.
- Siamo davvero in una bolla del mercato azionario? Confronto i mercati azionari statunitensi con i valori storici e con gli attuali rapporti CAPE in Europa e nei mercati emergenti. Ma soprattutto, perché i tassi di interesse sono così importanti per i prezzi degli asset?
Se volete che risponda a qualche domanda su Quora o YouTube, o se state cercando di investire, non esitate a contattarmi via e-mail (advice@adamfayed.com) o WhatsApp.
Quanto è valido come investimento a lungo termine l'ETF di Vanguard?
Fonte: Quora
Esistono centinaia di ETF Vanguard, tutti incentrati su variabili diverse.
I più popolari sono
- Lo S&P500
- Totale borsa valori
- Totale mercato azionario internazionale
- Totale mercato obbligazionario
- Totale mercato obbligazionario internazionale
- Vanguard FTSE ETF Mercati Emergenti
- ETF di crescita Vanguard
- ETF Valore Vanguard
- Vanguard Health Care ET
- Vanguard Consumer Discretionary ETF
La maggior parte degli ETF ampiamente diversificati, come l'S&P500, vanno bene per la maggior parte delle persone, se li si tiene a lungo termine insieme ad altri investimenti e si reinvestono i dividendi.
Detto questo, i rendimenti di Vanguard non saranno molto diversi da quelli di iShares e di altri fornitori:
In fin dei conti, si tratta degli stessi investimenti, con commissioni simili.
È più probabile che a fare la differenza sia il vostro comportamento.
Nella serie Investing Alpha di Vanguard, è emerso che coloro che hanno acquistato fondi o ETF tramite consulenti hanno ottenuto risultati migliori rispetto ai clienti fai-da-te per i seguenti motivi
Quindi, spesso l'investimento in sé non è importante quanto altre cose, come le abitudini di spesa, se si cerca di temporizzare il mercato, ecc.
Come posso confrontare il costo della vita in alcune città di diversi paesi?
Fonte: Quora
Alcuni sostengono che l'indice dei Big Mac sia una buona guida, in quanto non si limita a confrontare i prezzi.
Inoltre, confronta il tempo necessario per acquistare un Big Mac.
Il problema è che il prezzo dei fast food, e del cibo in generale, non è sempre la migliore guida ai prezzi generali.
Prendiamo l'indice Big Mac stesso. Alcuni dei Paesi elencati in cima alla lista sono costosi e altri economici:
Hong Kong ha prezzi relativamente bassi per il cibo, almeno nei supermercati, ma è un posto molto costoso dove vivere.
Lo stesso vale per Londra e la maggior parte delle grandi città europee, Singapore e molti altri luoghi.
I prezzi dei generi alimentari sono relativamente economici, almeno in rapporto alla qualità.
Una risorsa migliore è Numbeo Costo della vita. Non è perfetto, soprattutto per i Paesi e le città con un numero minore di espatri, poiché le persone non contribuiscono in misura così elevata e il campione è quindi ridotto.
Anche InterNations è una buona risorsa per questo argomento e per gli eventi.
Per le città più grandi e popolari, è abbastanza buono. Permette anche di controllare diversi prezzi, come quelli degli alloggi, il costo di una birra, ecc.
Ciò significa che se non bevete o avete un alloggio fornito dal vostro datore di lavoro, potete adeguarvi.
Onestamente il modo migliore di tutti è quello di visitare effettivamente un luogo per un periodo di tempo prolungato e vivere come se si vivesse lì, invece di essere un turista.
Per la maggior parte delle persone, però, questo non è fattibile, a meno che non si rechino spesso in quella località per lavoro.
Il motivo per cui funziona così bene è che si adatta alle preferenze personali e allo “stile di vita da espatriato”.
Molte località sono super economiche se riuscite a localizzare i vostri gusti, ma costose per molti servizi per gli espatriati.
Prendiamo la Cina come un esempio tra i tanti che potrei usare. Volete una birra cinese in negozio o in un negozio di convincimento?
È possibile ottenerne una mezza decente per 30-50 centesimi. Volete bere una pinta di birra d'importazione in un bar?
Più che altro, $6-$10. Lo stesso vale per le sigarette, il formaggio e molti altri prodotti, a meno che non siano fabbricati localmente come la Coca Cola.
Quali sono gli investimenti che sono portabili a livello globale?
Fonte: Quora
È una domanda che molti espatriati si pongono.
La maggior parte degli investimenti è di per sé trasportabile a livello globale. Non è illegale, almeno nella maggior parte dei Paesi, possedere singole azioni, ETF, fondi, ecc.
Certo, se vi trasferite in un altro Paese potreste dover pagare più tasse, o meno, a seconda della giurisdizione.
Eppure non è illegale trasferirsi all'estero con la maggior parte degli investimenti.
Il problema è che dovete detenere gli investimenti in una piattaforma di investimento, in una banca o in un altro luogo.
Questo indipendentemente dal fatto che siate un investitore fai-da-te (DIY) o che abbiate un consulente.
La maggior parte delle piattaforme di investimento non sono completamente trasferibili. Hargreaves Lansdown, il più grande fornitore del Regno Unito, non consente ai cittadini al di fuori della CEE di aggiungere altro denaro se si trasferiscono all'estero.
Anche se lo facessero, strutture fiscalmente agevolate come gli ISA non sono disponibili per gli espatriati.
Anche Questrade, probabilmente il più grande provider in Canada, non accetta i non residenti.
In passato lo hanno fatto, ma ho sentito che ora non accettano più espatri.
La maggior parte dei consulenti locali, nella maggior parte dei Paesi, non accetta gli espatriati o non conosce la situazione che molti devono affrontare.
Ciò significa che gli espatriati, i futuri espatriati o le persone che sospettano di avere almeno una possibilità di trasferirsi all'estero in futuro, devono trovare fornitori specializzati.
Per chi ha fondi relativamente piccoli, vanno bene alcuni fornitori fai-da-te come SwissQuote e Saxo, fornito hanno il controllo emotivo per investire.
È più facile dirlo che farlo. Tutti dicono che non si faranno prendere dal panico quando i mercati scendono, così come tutti fanno propositi per il nuovo anno sulla perdita di peso!
Le azioni parlano più delle parole, ma esiste una percentuale di persone che sono brave a investire da sole.
Per le persone che dispongono di somme ragionevoli, che hanno poco tempo a disposizione, che non sono in grado di tenere le emozioni fuori dagli investimenti o che si trovano in situazioni complicate, è opportuno richiedere una consulenza o una guida portatile.
Qual è l'aspetto negativo di un'istruzione troppo elevata?
Fonte: Quora
Essere altamente istruiti, sia in termini di istruzione formale che informale, è una buona cosa.
La cosa più importante è imparare a imparare. Se si riesce a farlo, si può intraprendere un percorso di apprendimento permanente.
Le persone che si incontrano, inoltre, sono fondamentali. Il motivo per fare un MBA, ad esempio, non è quello che si impara, ma le persone che si incontrano.
Tuttavia, l'elevato livello di istruzione presenta molti aspetti negativi indiretti, come ad esempio:
- Le persone che hanno un'istruzione formale elevata spesso non riescono a pensare fuori dagli schemi.
- L'istruzione formale è diventata più parziale nel corso degli anni. Quando studiavo all'università, molte delle cose insegnate alla scuola di economia sono completamente prive di senso, per citare Munger e Buffett. Ma le materie umanistiche, come la politica, erano molto peggio. Molte delle assurdità che vediamo oggi in Occidente, come la politica dell'identità, derivano da certe ideologie che attraversano le università.
- L'istruzione non cambia abbastanza rapidamente. Così, negli ultimi vent'anni, le scuole sono state brave a produrre ingegneri, medici, ecc. Poche sono state brave a produrre ingegneri dell'intelligenza artificiale o esperti di social media. La maggior parte degli esperti di social media, le persone con i profili più importanti, sono stati autodidatti. La scuola e l'università non servono solo a trovare lavoro, ma ne fanno parte. L'economia è cambiata.
- Alcune persone altamente istruite si sentono al di sotto di certi compiti. Per esempio, un dottore in teoria del portafoglio potrebbe pensare di meritare di ricevere i clienti grazie alle sue conoscenze, invece di doverli trovare.
- L'educazione formale non insegna abbastanza bene l'educazione finanziaria.
- Aspettative e realtà. Alcune persone potrebbero pensare che tutto sarà facile, solo perché siete ben istruiti e il pubblico si interesserà alle vostre qualifiche. Il pubblico in affari si preoccupa della domanda “cosa ci guadagno” e di risolvere i loro problemi.
- In alcune scuole la competizione non viene più promossa. Le medaglie di partecipazione vengono date ai ragazzi che arrivano ultimi nella gara. Si parla molto del motivo per cui i ragazzi delle scuole a pagamento ottengono buoni risultati nel Regno Unito. Un aspetto che viene raramente menzionato è la competizione. Quando si parla di occupazione dei laureati, i ragazzi che ottengono buoni risultati nei centri di valutazione hanno fatto esperienza nella competizione. La pratica rende perfetti. Molti ragazzi con un alto livello di istruzione vengono inseriti in un mondo altamente competitivo a vent'anni senza avere una mentalità competitiva.
La cosa più sensata è fare bene in termini di istruzione formale, ma combinarla con:
- Autoformazione. Non importa quale sia la vostra materia principale, è un vantaggio per i concorrenti conoscere altre cose. Ad esempio, se si frequenta la facoltà di medicina, ma si impara comunque qualcosa sul marketing digitale e sulle finanze personali. Una persona di questo tipo ha maggiori possibilità di aprire un proprio ambulatorio medico di successo in futuro.
- Mettere in discussione il modo in cui vengono fatte le cose. Mettere in discussione gli insegnanti, i docenti, ecc. Non limitatevi a essere istituzionalizzati.
- Altre esperienze come stage, viaggi, ecc.
Non dimentichiamo inoltre che molti ragazzi che vanno male a scuola hanno più fame.
Siamo attualmente in una bolla del mercato azionario?
Fonte: Quora
Se guardiamo alla maggior parte dei mercati azionari non statunitensi, questi appaiono incredibilmente sottovalutati alla luce della situazione dei tassi d'interesse.
Alcuni mercati europei ed emergenti hanno un rapporto CAPE di circa 15,8 volte gli utili.
Per mettere questo dato in prospettiva, i mercati azionari americani sono stati così economici solo due volte in trent'anni!
Una di queste volte è stata durante il 2009 e la Grande Recessione! Un'altra è stata nel 1991:
Ma soprattutto, alcuni mercati europei ed emergenti sono così convenienti in un periodo di tassi d'interesse pari a 0%.
Questo mi porta alla situazione degli Stati Uniti. È vero che i mercati azionari americani appaiono molto più valutati rispetto alle medie storiche e ai mercati sopra citati.
Tuttavia, i tassi di interesse sono come il sangue dei mercati. O l'ossigeno. Come dice Buffett qui sotto, se i tassi d'interesse rimarranno così bassi a lungo termine, le azioni sembreranno incredibilmente convenienti anche negli Stati Uniti:
Se i tassi d'interesse aumentano, il discorso cambia. Le azioni, sulla base del CAPE, erano incredibilmente costose all'inizio del 2000.
Più costoso di oggi, in un periodo di aumento dei tassi di interesse e delle obbligazioni.
Non c'è quindi da stupirsi che molte persone abbiano tolto un po' di soldi dal tavolo quando si poteva guadagnare 6% in obbligazioni!
La cosa più importante che potrebbe influenzare le azioni è se i tassi di interesse tornassero a quei livelli.
Anche se ciò dovesse accadere, cosa che non sembra probabile per molto tempo, ma nessuno lo sa, l'investitore a lungo termine guadagnerà di più con le azioni che con le obbligazioni e la liquidità.
Anche se qualcuno avesse comprato al culmine del 2000 e avesse tenuto fino ad oggi (21 anni), avrebbe guadagnato più che con le obbligazioni e la liquidità.
Se avessero investito di più su base mensile, i rendimenti sarebbero aumentati ulteriormente, dato che le azioni erano a buon mercato nel 2000-2003 e nel 2008-2011.
L'investitore di lungo periodo non si preoccupa quindi se le azioni sono in bolla o meno.
Investe solo “per sempre”.
Siete afflitti dall'indecisione finanziaria?
Adam è un autore riconosciuto a livello internazionale in materia finanziaria con oltre 830 milioni di visualizzazioni di risposte su Quora, un libro molto venduto su Amazon e un contributo su Forbes.
