於2021年1月26日更新
我經常被問道要寫一篇關於外籍人士投資的文章。我對RL360個人投資管理服務（PIMS）、蘇黎世的豐盛人生（Vista）計劃及其他類似的投資計劃有何評價？
這個問題問得很及時，在利率為0%的時代，大多數外籍人士都希望他們的資金獲得收益。雖然投資計劃比將資金存到銀行要明智得多，但並不是所有的投資計劃都是一樣的。儲蓄計劃（有時稱為離岸定期儲蓄計劃）及離岸債券就是一個很好的例子。
在離岸市場，儲蓄計劃是最常出售的金融計劃之一，但似乎很少有人感到滿意。
本文我將回顧一些常見的外籍人士投資計劃，例如RL360 個人投資管理計劃和蘇黎世的豐盛人生計劃，同時討論是否應該一直投資還是考慮其他方法。
由於讀者希望添加更多內容，這篇文章的篇幅與之前版本相比會較長。如果您沒有時間閱讀本文，但又希望我審閱您的投資策略，請隨時通過電子郵件（advice@adamfayed.com）或 WhatsApp與我聯繫。
我不能保證任何事情，但我會盡最大的努力為您找到一個合適的解決方案。
我還製作了以下視頻給有需要的人士：
什麼是外籍人士儲蓄計劃？
大多數外籍人士儲蓄計劃是由外籍財務顧問和財富管理人、當地人和銀行提供的保險投資計劃。如果您不幸離世，你會得到101%的帳戶價值。舉個例子，假設您的投資價值100,000 美元，您的後代會在您離世時獲得 101,000 美元。一般而言，這些儲蓄計劃有一個供款期，5年是最短的期限，而25-30年是最長的期限。通常20-30年的儲蓄計劃在海外市場的更受歡迎。這些儲蓄計劃一般來自曼島、澤西島、開曼群島、百慕大、波多黎各、根西島及其他離岸市場。
這些投資計劃本身並沒有什麼問題。所有市場，無論離岸或在岸，在金融危機後都有嚴格的投資規則。出於稅務考慮，外籍人士去海外投資合情合理，但美國人除外。
我們更需要關注的所投資的產品及其條款條件，而不是在哪裡投資。
誰購買這些投資計劃？
來自世界各地的人。總的來說，我發現英國僑胞最有可能購買這些投資產品，其次是北歐、法國、印度、中國、澳大利亞和其他國籍人士。
如果您持有其中一項投資計劃產品，又很擔心它的未來走向，您能做什麼？
尋求專業意見。根據您投資帳戶相關的條款和條件，您可以選擇更便宜的替代方案或減少帳戶中現有的費用結構。我希望這篇文章在這一過程對您有所幫助。
主要的服務機構和產品有哪些？它們在哪裡購買？
主要的服務機構和產品包括：
• 忠利的前景計劃，由位於根西島的Upmost Wealth Solutions提供，也稱為最優前景計劃
• 蘇黎世的豐盛人生計劃
• Platform One Hallmark的儲蓄計劃
•友誠的卓裕儲蓄計劃
•漢薩華帝儲蓄計劃
•漢薩國際華帝鉑金計劃11
• RL360保險有限公司量子計劃
• RL360典範
•安盛人壽雋宇投資計劃
•普羅維登斯基金人壽帳戶
•漢薩無限財富計劃
•漢薩無限財富通道
•卓越理財信託全球新視野
•卓越理財信託全球卓越理財保本計劃
•卓越理財信託全球理財計劃
• Metlife國際財富設立計劃
•滙豐國際財富設立帳戶
•加拿大人壽離岸儲蓄帳戶
•南非外籍人士自由生活/自由互助計劃
• FlexGlobal 國際儲蓄計劃
這些儲蓄計劃銷往世界各地，尤其是新加坡、香港、迪拜、阿布達比、卡達、阿姆斯特丹、上海、泰國特別是曼谷、吉隆玻、雅加達、越南的胡志明市、西班牙、法國、東京、南非、首爾、德國、瑞士和布魯塞爾等是主要的銷售地。
同時該計劃還在柬埔寨金邊、馬尼拉、寮國、印度和其他新興目的地銷售，因為該地的外籍人士人數正慢慢增多。
由於英國外籍人士持有QROPS養老金和SIPPS，與這些壽險公司相關的整批產品在澳洲、加拿大和紐西蘭也廣泛銷售。
由於這些保險公司大多設在曼島或其他英國海外領土，因此英國僑民購買保單的情況很常見。
它們通常如何運作？
由於有銷售和行政費用，這些產品的通常是預先收費的。到期日時，以獎金的形式向客戶償還部分費用。
舉一個簡單的例子，一個購買10年儲蓄計劃的人，假設他或她支付的費用已經超過120個月的保費，那該儲蓄計劃的總成本通常為每年1-2%。
聽起來好像很合理。但如果客戶在合同履行到一半時停止付款，實際費用每年將接近4%，因為到合同結束時獎金是不會返還給客戶。
保費可能會相對優惠，但不是免費的。
客戶會在這些投資計劃上賺大錢嗎？
一小部分人可能會，且幾乎所有獲利的都是一直供款到最後的人士。
然而，僅僅只有3%-4%的人完成了整個25年期的供款。我也見過幾個人能完成較為合理的10年或15年期的供款。
但即便如此，許多人也不願繼續供款，因為頭幾年的收費是很高的。除非客戶知道他們在合同結束時會得到豐厚的獎金，否則他們通常會停止供款。
尤其令人困惑的是，整個供款期的收費是不一致的。例如忠利的儲蓄計劃，第7 年、8 年和 9 年的收費都非常高，所以並不容易取得任何實質性收益。 但在第10年之後，收費結構則大幅下降，每年約0.2%。
可惜，許多人在第6、7、8或9年後就已經停止供款。
一般來說，除非你每個月都可以供款，否則最好避免傳統的儲蓄投資計劃。
一般人投資幾多年？
統計學上講，25年期的計劃平均供款7年。而更多人會選擇較短的10年期計劃，並一直供款至到期日。
有人會試圖在到期日前取消蘇黎世的豐盛人生等類似的投資計劃嗎？
當然有，還很多。
如果有人想停止供款，怎麼做？
有許多選擇。您可以選擇最高的退保金額，然後停止供款。
但是，退保金額可能相當低，取決於離到期日有多近。
例如，一個客戶投資了一個定期儲蓄計劃。這是一個25年的計劃，5年後的價值是10萬美元，這計劃還有20年期需要供款。這種情況下，其退保金額可能極低。相比之下，如果另一個客戶B有一個價值10萬美元的10年計劃，而現在是第8年，退保金額可能是帳戶價值的90%+。
第二種選擇是最大限度地選擇免罰退保和撤資，然後以更有成效的方式在其他地方再投資。
最後一種選擇是停止供款，但不從保單中拿錢。
如果停止供款，他們還能賺錢嗎？
這取決於許多因素，包括儲蓄計劃中選擇的基金類別。一般來說，如果您停止供款，您要麼每年在計劃上賠錢，要麼盈虧平衡，或者最多每年賺4%。這是一個數字遊戲。帳戶的成本費用每年可能飆升4%以上，在某些情況下，由於您沒有供款，而市場收益在8%-9%，在選擇了合適基金的情況下，客戶的帳戶收益有可能上漲4%。
在這種情況下，大多數人犯的最大錯誤是什麼？
研究人員稱之為厭惡損失，因為人們發現損失比收益更令人痛苦。這就是為什麼有些人害怕把投資擺在首位的原因之一，儘管道鐘斯指數已經從1900年的66點漲到今年的26,800點 – 年漲幅為10%。
在儲蓄計劃方面，人們通常會犯以下錯誤：
- 一直供款，直到帳戶價值達到理想水準
- 從來不考慮其他方案
- 不聞不問
有時候，接受損失可能更為理性的。舉個典型的例子，假設您的帳戶價值 100,000 美元，但你只拿回 80,000 美元，離場您可能要損失20,000美元。這對於您很難抉擇。
但是，我們從另外一個角度考慮，假設市場按其平均歷史回報率運行，您的 80,000 美元在三年內價值將超過 100,000 美元，在十年內價值約207,000 美元。
當然，沒有人知道市場會發生什麼。在過去9年中，美國市場增長約300%，但從2000年到2009年，它們的回報率一直很低。
所以，從統計學上講，接受損失有時是合理的，如果這樣能帶來更好的結果。
如果我提前停止供款，會損失所有的錢嗎？
通常，這些儲蓄計劃有18個月的“賠償期”。這意味著，如果您在頭18個月停止供款，您將損失所有的錢。在忠利計劃中，5年和10年計劃的都有少於一年的賠償期。
即使您在18個月後停止供款，帳面上您仍然可能損失所有的錢，因為實際的收益會被高額的費用侵蝕而所剩無幾。
這些計劃靈活嗎？
現在，職業外籍人士的日子已經基本結束，外籍人士需要經常從一個都市搬到另一個城市。
這些計劃並不是太靈活。在初始期結束後，您可以停止供款，減少或增加您的保費，但每種選擇都會產生影響，減少保費可能會降低您的回報甚至會有損失。
這是因為收費結構是以初始保費為基礎的。所以，如果您從每月2000美元的保費開始，之後將保費降至每月300美元，那麼收費結構（按百分比計算）仍然以2000美元保費為基礎。
這些計劃的運作方式都是一樣的嗎？
我經常被問到這樣一個問題：其他儲蓄計劃都是這樣運作的嗎？
答案是肯定的，至少對於傳統的計劃來說是這樣。
不同的計劃供應商收取不同的費用，但所有的計劃供應商：
• 收費都是高的。有些年份的收費比其他年份高，但總的來說，它們非常相似。
• 如果你不是每個月都供款的話，費用會特別高。帳戶的運作方式是，如果你每月付款直到到期日，您將獲得帳戶部分費用的補償。如果您漏供款一個月，您會損失獎金。
• 比各種一次性供款及新式的儲蓄計劃貴得多
有哪種情況您應該繼續供款？
有的。如果您的十年儲蓄計劃已經進行了110個月，那麼您當然應該繼續供完最後的10個月，屆時你獲得的獎金會降低帳戶的平均成本。同樣地，如果你只投資了5年、10年或15年，那麼繼續供款可能也是值得的。
特別是您的投資只是您收入一小部分的情況。按照常理，一個稅後收入為1萬美元的外籍人士每月可維持500-1000美元保費的供款。但一個月收入3000美元的外籍人士，可能很難維持這個保費。
提早退出計劃是否有稅務影響？
看情況。如果您將30000美元存入您的母國銀行，您可能會被有關機構問問題。所以您要考慮為您的資多找一個替代投資方案，除非你接近退休。
投資是否有額外的外包成本？
有時顧問公司會以1%的年費將帳戶管理外包。例如，Tilney BestInvest國際集團在馬來西亞、柬埔寨、香港、泰國、卡達和中國得到廣泛應用，因為W1 投資集團和Infinity Financial Solutions共同收購了Tilney BestInvest的業務。
問題是，從英國平臺投資 BestInvest 和從海外進行投資是完全不同的。在英國使用 BestInvest 比通過離岸壽險公司購買相同的基金便宜 5 – 10 英鎊。因此，在 Google 中輸入BestInvest評論或 Tiling BestInvest評論通常會得到與英國 SIPPS 和受監管計劃相關的評論。
其他外包服務包括Fry集團在新加坡使用的紫色資產管理（Purple Asset Management）以及Brewin Dolphin集團的海外業務等。
其他與保險相關的在售投資計劃有哪些？
離岸投資組合債券就是其中一種被廣泛出售的投資計劃。這類屬於一次性供款投資計劃，期限較短，只有5年或10年期。這類債券也適用於希望將養老金轉移到海外的英國、愛爾蘭、荷蘭和比利時僑民。這類計劃更為靈活，哪怕首日提取70%或以上的資金也不會罰款。
投資計劃服務機構和投資產品的名稱分別是什麼？
最受歡迎和最暢銷的投資計劃服務機構和投資計劃包括：
•友誠國際儲備投資債券
•友誠峰會債券
•友誠國際Zeith債券
•忠利環球選擇帳戶
•忠利環球專業投資組合債券
•漢薩國際資本投資債券
•奎爾特（Quilter）國際（以前被稱為皇家斯卡迪亞）聯合投資債券
•奎爾特國際聯合贖回債券
•奎爾特國際高管贖回債券
• RL360個人投資管理服務
• RL360甲骨文
•投資者信託訪問投資組合
•投資者信託固定收益投資組合
•安盛Evolution債券
•普羅維登斯（PROVIDENCE）終身投資組合債券
•普羅維登斯生命軌跡投資組合債券
•普羅維登斯人壽北極星投資組合債券
•卓越理財信託全球卓越理財
•加拿大人壽財富保值帳戶
•保誠國際投資組合債券
世界最大的銀行，如滙豐、渣打、桑坦德國際瑞訊銀行、桑坦德國際、勞埃德國際、內德銀行私人財富和巴克萊國際等也出售投資計劃和基金。
這類一次性供款投資計劃與投資組合債券略有不同，且費用很高。渣打銀行出售量子（Quantum）系列投資計劃，如量子系列10、11、20和23都是這些投資計劃的一部分。這項投資旨在限制收益，同時也限制虧損。聽起來不錯，但條款和條件意味著你的回報會遠遠低於市場回報。
離岸債券的各項費用
一般來說，離岸債券的收費要比儲蓄計劃合理，這並不意味著各項費用及投資計劃的屬性會在申請表會自動顯示出來。許多隱藏的費用會直接侵蝕回報，尤其是針對外籍人士的海外養老金轉移，其受託人費用就會直接侵蝕受益。
所以，我們要對這類投資產品持不同意見，尤其是當您的回報率很低的時候。由於投資組合債券的價值會相對更高，因此費用變得尤其重要。
假設一位投資者，他有50萬美元，基金費用每年2%，此外還有1%的經紀人管理費和人壽保險公司費用。如果市場上漲8%，該投資者每年將獲得4%的回報。
最終，如果費用每年能減少0.5%-1%，那麼隨著時間的推移，這將產生巨大的複合利率差異。聽起來不算多，但僅第一年就有2500-5000美元的收益差，10-15年可能有接近10萬美元的收益差。
請記住，費用作為百分比計算，如果市場上漲費用也會跟著上升，即使是1個百分點的費用也會隨著時間的推移而變得越來越大。
一些離岸債券確實有一些低費用的基金產品，包括追蹤基金。這意味著許多外派人士都能買到低價的投資計劃。
由於離岸債券不像儲蓄計劃那樣具有長期性，也沒有與之相同的契約層面，它們往往會更受歡迎。
第一年的第一日，70%以上的帳戶資金已具有流通性，在5-8年內 100%的帳戶資金可流通。
境外債券的資金
持有離岸債券的最大錯誤是裡面有許多流動性不足的基金。一些流動性不足的基金，如澳大利亞的LM，就因為流動性問題涉嫌欺詐而倒閉。
最近某些基金名單/基金中心發生了變化，這使得基金顧問更難選擇此類基金。
RL360回顧
債券的業績會就所選擇的基金而異。例如，舊互惠行政投資債券和RL360 個人投資管理服務都有低費用的基金可選擇，這很大程度上改變基金的業績。基金業績和情況表均可線上獲得。
如果人們覺得自己被欺騙了，他們應該向監管機構投訴嗎？
這取決於市場。在歐盟、香港或新加坡這種高度監管的市場，可能會有些運氣，但這取決於一開始您簽署的文檔，以及您後面提供的證明。
在大多數外籍人士市場，金融服務的監管遠不如發達國家，監管機構對外籍人士的投訴也不太上心。
所以，在大多數情況下，投訴沒有實際功效。
外籍人士市場通常還使用哪些平臺？
互動經紀人(Interactive Brokers)和Internaxx是兩個最受歡迎的代理平臺。其他常用的平臺還包括：
• 星展唯高達證券
• 電子貿易金融
• iFast國際
• 納維亞全球
• Platform One International
• Praemium James
• 雷蒙德詹姆斯
• 盛寶資本市場/盛寶銀行
• Ardan 國際
• 平臺-曼島/資本國際集團
• 資本平臺-新加坡
• Momentum Wealth個人財富投資組合
• Moventum平臺/ Moventum盧森堡資本平臺
• Devere Group基金平臺
• Nucleus 平臺
• Aria 平臺
這些平臺當中有一些相當不錯，有一些則一般，當然更重要的是在這些平臺中所出售的投資計劃。
在債券、儲蓄計劃和平臺中通常會全權委託基金經理出售哪類基金？
就基金而言，GAM明星投資組合 （GAM Star Portfolios）和Tilley BestInvest已在迪拜、柬埔寨、曼谷、香港、新加坡和吉隆玻普遍使用。這兩種基金的費用都相當高。
此外，無論是在投資計劃還是外部的獨立平臺上，下麵這些基金也相當熱門：
• 尼斯基金-吉尼斯全球股票收益和吉尼斯全球投資者
• VAM基金，包括美國微晶片成長a計劃和VAM管理基金如 謹慎型A和B計劃
• 德國商業銀行結構性票據
• 瓦拉提斯集團
• Momentum投資管理集團
• 和諧型投資組合，包括英鎊維穩、英鎊增長、美元維穩基金和歐元多樣化投資組合
• 博亞基金
• 卓越資產管理公司
• SAM集團基金
• Brooks Macdonald策略增長
• dvam基金
• 桑蘭基金
• 各種安盛、iShares和貝萊德基金
• 佛蘭克林鄧普頓基金
• PIMCO債券基金
• Castlestone低波動收益基金+faang基金
• St James Place另類資產基金；歐洲遞進式單位信託，平衡投資組合和股票收益基金。
• TAM資產管理
• ARIA資本管理
• NEBA結構化票據/產品
• ABSA結構化票據
• Portman結構化票據/產品
• 結構化票據/產品
• Cornhill資產管理盧森堡分部
• 太平洋資產管理
• Allan Gray南非分部
• Investec
• Canaccord集團基金
• 魯道夫·沃爾夫基金
• Dominion基金
• Mariana資本結構化票據
• IDAD
• 辛頓集團
• Jool 人壽
從歷史上看，各種停牌的基金也會被出售，包括Brandeaux Student Accommodation和LM的投資管理。
有些基金運作良好，而有些基金則由於各種原因表現不佳。
哪些受託養老金產品與離岸債券一起使用？
對於英國僑民來說，受歡迎的SIPPs和QROPS受託產品是Momentum養老金、STM集團、Forthplus養老金和Sovereign集團。其他產品還包括：
• Pantheon受託養老金產品
• Trireme養老金服務
•紐西蘭Endeavour產品
• Hornbuckle Mitchell集團
• Concept集團
• Brooklands養老金/IVCM 遺產養老金有限公司
• Bourse受託養老金產品
• Tilly曼島/ RSM Baker產品
在很多情況下，您可以通過更改這些投資計劃來降低費用並提高成效。
美國人應該購買這些投資計劃嗎?
2010年美國海外帳戶稅收合規法案（FATCA）頒佈之前，美國僑胞可以和其他人一樣，考慮海外投資。
如今，美國人在海外很難獲得有收益的投資，無收益的投資還會產生稅務問題。
對於已經購買了這些投資計劃的美國人來說，他們可以像其他國家的人一樣尋求替代方案，使投資計劃運作得更順暢。
為什麼投資者普遍失敗？
我們之前曾研究過，當涉及到貪婪、恐懼和利己主義時，投資者的情緒會導致投資回報下降。此外，有某些投資者似乎更傾向低回報的投資計劃。
普遍的情況變成是，投資者不看數字或學術論據，相反，他們的情緒直接與他們投資帳戶的業績相連（他們不希望虧損或要等到一定盈利後再出售）。
友誠的繳存計劃在美國如何納稅？
這是一個複雜的問題，取決於好幾個因素，我在這裡就不闡述了。
有個案研究嗎？
其中一位評論人為我提供了一個案例研究。可點擊此處訪問。
