Analisi fondamentale e analisi tecnica - che sarà l'argomento dell'articolo di oggi.
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Introduzione
Vi siete mai imbattuti in termini come analisi fondamentale o analisi tecnica? Siete alla ricerca di una spiegazione efficace che vi permetta di comprenderli facilmente?
Non si preoccupi. Ti capisco. A volte nella nostra vita ci imbattiamo in una nuova terminologia difficile da capire.
Soprattutto quando si è alle prime armi con il trading, questi termini possono creare molta confusione.
Le spiegherò in modo tale che anche i principianti possano capirle.
Quindi, se state sentendo delle parole che già conoscete, aspettate di arrivare alla parte migliore.
Cominciamo.
Analisi fondamentale
Che cos'è l'analisi fondamentale?
Per i principianti, l'analisi fondamentale è il processo di individuazione del valore intrinseco di un titolo. Ciò avviene esaminando i fattori finanziari e i fattori economici rilevanti.
Avete sentito parlare del valore intrinseco dei titoli, vero? Che cos'è il valore intrinseco?
Forse avrete già sentito parlare del termine titolo, ma per chi non lo sapesse si tratta di uno strumento finanziario. Gli strumenti finanziari o attività sono qualcosa che può essere acquistato, venduto o scambiato per guadagnare denaro.
Si possono considerare azioni, obbligazioni, fondi d'investimento, ETF, ecc. Sono i migliori esempi di titoli.
A parte tutto ciò, che cos'è un valore intrinseco? Perché qualcuno dovrebbe voler trovare questo valore intrinseco?
Il valore intrinseco si riferisce al valore di un'attività o di uno strumento finanziario. È bene ricordare che il valore di mercato di un'attività non corrisponde al valore intrinseco.
Tuttavia, confrontando il valore attuale con il valore intrinseco, è possibile determinare il prezzo. Per quanto riguarda la sopravvalutazione o la sottovalutazione.
Nel caso di azioni o società, il valore intrinseco viene calcolato sulla base del flusso di cassa.
Ma per strumenti come le opzioni, il valore intrinseco è la differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo corrente. Il prezzo di esercizio è il prezzo a cui possono essere utilizzate le opzioni call o put.
Il valore intrinseco può essere chiamato anche valore equo o valore di mercato.
Torniamo ora all'analisi fondamentale.
Ora avete capito che il valore intrinseco dipende dal valore finanziario dell'attività e dal valore attuale del mercato. L'analisi fondamentale consente di trovare il valore intrinseco attraverso le condizioni attuali del mercato, ossia le condizioni economiche e finanziarie.
Con l'analisi fondamentale si esamina un'azienda al suo livello fondamentale. Prendendo in considerazione i rapporti chiave di un'attività o di uno strumento, possiamo individuare la sua salute finanziaria.
Quando si parla di azioni, è possibile trovare il valore commerciale di un titolo rispetto ai suoi rivali attraverso l'analisi fondamentale.
Durante l'analisi fondamentale vengono presi in considerazione diversi fattori chiave come:
— Ricavi
— Guadagni
— Crescita futura
— Margini di profitto
— Rendimento del capitale proprio
Gli analisti che utilizzano l'analisi fondamentale sono chiamati analisti fondamentali. Questi analisti fondamentali sono in grado di individuare il valore del titolo da fattori macroeconomici e microeconomici.
I fattori macroeconomici sono quelli legati all'economia. Alcuni esempi sono l'inflazione, il prodotto interno lordo (PIL), i tassi di interesse, ecc.
I fattori microeconomici sono molto più focalizzati su una particolare popolazione o sulle decisioni aziendali. L'offerta e la domanda, le tasse, ecc. possono essere dei buoni esempi. L'obiettivo principale dell'analisi fondamentale è trovare un valore. Questo valore può essere confrontato con il prezzo attuale per sapere se lo strumento o l'asset è sottovalutato o sopravvalutato.
Vediamo un esempio per capire come un'attività viene considerata sottovalutata o sopravvalutata.
Gli analisti fondamentali cercano di individuare i titoli che vengono scambiati a prezzi superiori o inferiori al loro valore reale. Se il valore equo di mercato è superiore al prezzo di mercato del titolo, si parla di sottovalutazione.
Allo stesso tempo, se il fair value è inferiore al prezzo di mercato, si parla di sopravvalutazione. I titoli sottovalutati sono considerati i migliori da acquistare, mentre quelli sopravvalutati si consiglia di venderli.
L'analisi fondamentale, in generale, viene effettuata da una prospettiva macroeconomica a una prospettiva microeconomica. Questo aiuterà gli analisti a trovare gli asset che non hanno un prezzo corretto secondo il mercato.
Si parte dalle condizioni economiche, come il benessere dell'economia.
Il passo successivo è quello di concentrarsi sul settore specifico di pertinenza dello strumento o dell'asset.
Infine, si tratta della situazione finanziaria dell'attività specifica. Ad esempio, la situazione finanziaria della società che emette azioni.
In questo modo si determina il valore equo di mercato di un'attività. Tuttavia, esistono molti modi per calcolare il valore intrinseco delle azioni. Mentre per strumenti come le opzioni si utilizza un calcolo standard.
Come si fa?
I dati finanziari disponibili al pubblico vengono utilizzati per trovare il valore di un'attività con l'analisi fondamentale.
Tali dati possono essere ottenuti attraverso bilanci, relazioni annuali e depositi.
Negli Stati Uniti, le imprese sono tenute a presentare relazioni alla SEC (Security Exchange Commission). Se siete negli Stati Uniti, ci sono tre importanti moduli di deposito che dovreste conoscere.
• Modulo 10-K
• Modulo 10-Q
• Modulo 8-K
Il 10-k è un rapporto annuale, il 10-Q è una dichiarazione trimestrale e l'8-K si riferisce ai principali eventi che si verificano in un'azienda.
Dove si possono trovare queste informazioni pubbliche su una società? Quasi tutte le società forniscono questi dettagli sui loro siti web (sezioni dedicate alle relazioni con gli investitori).
Importanza dei guadagni
Tra tutti i dati presi in considerazione durante l'analisi fondamentale, gli utili di una società rivestono un ruolo fondamentale.
In parole povere, dovete cercare di trovare i dettagli delle entrate dell'azienda. Inoltre, bisogna scoprire quanto può guadagnare in futuro.
I profitti, come è noto, sono gli utili realizzati da un'azienda. Possono essere difficili da calcolare. Ma i rapporti, di cui abbiamo parlato in precedenza, ci aiutano a farlo.
Se vedete che un'azienda sta andando bene, potete aspettarvi un aumento del suo valore azionario.
Ciononostante, le società che offrono dividendi potrebbero aumentarli.
In questo scenario, è possibile che non si registri un miglioramento significativo degli utili dell'azienda. Questo può portare a una diminuzione del valore del titolo.
Strumenti
Con l'esempio precedente, avrete capito che gli utili non sono tutto per l'analisi fondamentale.
Esistono altri strumenti efficienti che aiutano a determinare come il mercato valuta un'azione. Per strumenti intendo i rapporti.
La maggior parte dei siti web di finanza ha già a disposizione tutte le informazioni relative a questi rapporti.
Tuttavia, non è troppo difficile farlo da soli se si ha intenzione di farlo. Diamo un'occhiata ad alcuni importanti strumenti di analisi fondamentale.
Utile per azione (EPS)
Non si può sapere molto di un'azienda limitandosi ai soli guadagni o alle sole azioni.
La combinazione di questi due elementi fornisce un rapporto frequentemente utilizzato per l'analisi fondamentale.
Questo dato è noto come EPS (Earnings Per Share) e ci permette di sapere quanto profitto viene assegnato a ciascuna azione.
Per calcolare l'EPS, dovrete dividere l'utile netto per il numero di azioni in circolazione. Nel fare ciò, non bisogna includere i dividendi delle azioni privilegiate nell'utile netto.
Rapporto prezzo/utile (P/E)
Sarebbe stato molto più facile da capire se fosse stato scritto come P/EPS.
Si tratta del rapporto tra il prezzo corrente del titolo di una società e i suoi utili per azione.
Crescita del rapporto prezzo/utili (PEG)
Si riferisce all'anticipazione del tasso di crescita degli utili di un titolo per un periodo di un anno.
Rapporto prezzo/vendite (P/S)
È il rapporto tra il prezzo delle azioni di una società e i suoi ricavi. A volte il P/S è noto anche come multiplo delle vendite, multiplo dei ricavi o PSR.
Rapporto prezzo/valore contabile (P/B) o rapporto prezzo/patrimonio netto:
Questo rapporto crea un confronto tra il valore contabile di un'azione e il valore di mercato.
Si calcola dividendo il prezzo di chiusura recente di un titolo per il valore contabile dell'azione del trimestre precedente.
Il valore contabile è il costo di un'attività al netto dell'ammortamento cumulato.
Rapporto di distribuzione dei dividendi
Si tratta di un confronto tra i dividendi agli azionisti e l'utile netto della società.
Rendimento dei dividendi
Il totale dei dividendi annuali rispetto al prezzo dell'azione è noto come rendimento da dividendo.
Per calcolarlo, occorre dividere i dividendi pagati per azione in un anno per il valore dell'azione.
Rendimento del capitale proprio
Il rendimento del capitale proprio si ottiene dividendo l'utile netto della società per il patrimonio netto. Si tratta anche del cosiddetto rendimento del patrimonio netto dell'azienda.
È la maggior parte di ciò che è necessario per avere una comprensione completa dell'analisi fondamentale.
Vediamo ora nel dettaglio l'analisi tecnica.
Analisi tecnica
Abbiamo parlato dell'analisi fondamentale. Abbiamo anche discusso di come essa aiuti in vari modi a determinare se un'attività sia da comprare o da vendere.
Ora parleremo di un altro metodo per determinare la posizione di acquisto o di vendita di un'attività. Si tratta dell'analisi tecnica.
Per essere molto semplici da capire, l'analisi tecnica consiste nella ricerca dei movimenti passati. L'obiettivo della ricerca dei movimenti di prezzo passati è quello di fare una previsione sui movimenti di prezzo futuri.
Charles Dow è la persona che ha creato il concetto di analisi tecnica. Non lo riconoscete? È il fondatore del Dow Jones Industrial Average e del Wall Street Journal.
L'analisi fondamentale è l'analisi effettuata considerando le dinamiche aziendali come la struttura del business. L'analisi tecnica, invece, utilizza i dati di prezzo e volume per anticipare i prezzi futuri.
L'analisi tecnica utilizza diversi tipi di grafici di prezzo per analizzare il prezzo e il volume. Dall'analisi si ottengono gli indicatori tecnici, che predicono se si tratta di un acquisto o di una vendita.
Il primo concetto su cui si basa l'analisi tecnica è che le azioni di mercato sono responsabili di tutto. Ciò significa che il prezzo di un titolo riflette le informazioni sul suo valore.
Quando accade qualcosa di nuovo che influisce sul valore di un'azione, il mercato lo coglie e lo riflette nel prezzo del titolo. Un altro concetto dell'analisi tecnica è che i prezzi agiscono in base alle tendenze.
Ciò significa che i prezzi continueranno a muoversi in una determinata direzione fino a quando un indicatore tecnico non suggerirà il contrario. Sono disponibili diversi indicatori tecnici e la scelta dipende dall'investitore.
Il concetto è quello di riconoscere e seguire una tendenza fino a quando non c'è un segnale di inversione. Se il prezzo è in aumento e un indicatore tecnico suggerisce un calo, un investitore analista tecnico venderà.
Un altro concetto importante dell'analisi tecnica è che i modelli storici si ripetono. Mi riferisco ai modelli storici che sono correlati ai movimenti di prezzo di un asset. Questo concetto si concentra sulla psicologia del mercato per determinare i modelli di prezzo.
La psicologia del mercato si riferisce al sentimento provato da tutti gli investitori. Essi ritengono che i prezzi dei titoli si basino su questo sentimento di mercato, per quanto riguarda gli alti e i bassi. Dopo aver conosciuto l'analisi tecnica, vediamo ora cosa significano gli indicatori tecnici.
Indicatori tecnici
Gli indicatori tecnici stanno all'analisi tecnica come gli strumenti di analisi fondamentale stanno all'analisi fondamentale.
In parole povere, si tratta di segnali basati su prezzo, volume e interesse di un titolo.
Gli indicatori tecnici sono utilizzati dagli analisti tecnici, chiamati anche grafici o tecnici.
Tali tecnici utilizzano questi indicatori per analizzare i movimenti di prezzo di un asset.
Di seguito sono riportati i termini comuni degli indicatori tecnici che si sentono spesso.
Indice di flusso monetario
Il Money Flow Index (MFI) è un indicatore utilizzato per calcolare lo stato di acquisto o vendita di un'attività.
L'analisi viene effettuata sulla base del tempo e del prezzo del titolo.
L'indice del flusso di denaro può anche essere indicato come RSI ponderato per il volume. Che cos'è l'RSI? Ci arriveremo.
L'indice MFI oscilla di solito tra 0 e 100. Quando l'MFI aumenta, è considerato un segnale che la pressione d'acquisto di quell'asset sta aumentando.
Mentre un'oscillazione negativa dell'IFM significa generalmente che la pressione di vendita sta aumentando.
Un MFI superiore a 80 indica una situazione di ipercomprato, mentre un valore inferiore a 20 indica una condizione di ipervenduto.
Le condizioni di ipercomprato rappresentano un declino a breve, mentre le condizioni di ipervenduto predicono un rialzo.
Media mobile di convergenza e divergenza (MACD)
Questo indicatore aiuta il trader a identificare la direzione di una tendenza e il suo slancio.
Se il MACD è superiore a zero, si prevede un aumento del prezzo e viceversa.
Questo indicatore è composto da due linee, una linea MACD e una linea di segnale.
Se il MACD scende al di sotto della linea del segnale, il prezzo di un titolo è in calo. Se invece supera la linea del segnale, il prezzo è in aumento.
Indice di forza relativa (RSI)
Come l'MFI, anche l'RSI si muove tra 0 e 100. Questo indicatore viene utilizzato per segnare i recenti guadagni di prezzo rispetto alle recenti perdite di prezzo.
L'RSI viene utilizzato per determinare le condizioni di ipercomprato e ipervenduto.
Se l'RSI scende al di sotto di 30, è ipervenduto, mentre se supera 70, è ipercomprato.
Le condizioni di ipercomprato indicano che l'asset potrebbe diminuire, mentre le condizioni di ipervenduto indicano un rialzo.
Ricordate che abbiamo detto che l'MFI può essere definito anche come RSI ponderato per il volume, giusto? Questo perché l'MFI si concentra anche sul volume.
Volume medio
Si riferisce alla media mobile semplice del numero di azioni scambiate in un determinato periodo.
Se il volume recente è superiore a quello della media mobile, indica una maggiore forza del trend.
Questo indicherebbe al trader una condizione di acquisto. In ogni caso, se il volume recente è inferiore alla media mobile, indica una vendita.
Bande di Bollinger
Le bande di Bollinger vengono utilizzate anche per determinare le condizioni di ipercomprato e ipervenduto.
L'indicatore presenta tre bande: la banda superiore, la banda media e la banda inferiore.
La banda superiore rappresenta un segnale positivo, mentre la banda inferiore rappresenta un segnale negativo.
La banda centrale è la media mobile semplice per un periodo di 20 giorni.
Se la banda centrale continua a toccare la banda superiore, indica una condizione di ipercomprato.
Se la banda centrale continua a toccare la banda inferiore, indica una condizione di ipervenduto.
Volume in equilibrio
Questo indicatore viene utilizzato per misurare il flusso positivo e negativo del volume di un titolo in un determinato periodo di tempo.
L'indicatore si basa sul totale del volume salito meno quello sceso.
Il volume che è salito è il volume di un asset quando il suo prezzo è aumentato.
Il volume che è sceso è il volume di un asset quando il suo prezzo è diminuito.
Il volume viene aggiunto a questo indicatore quando si verifica un aumento del prezzo di un titolo. Il volume viene sottratto quando si verifica una diminuzione.
Se l'OBV aumenta, indica che gli acquirenti sono entusiasti del titolo.
Allo stesso modo, quando l'OBV è in calo, i trader non sono troppo interessati a quel titolo.
Linea di accumulo/distribuzione
Questo indicatore viene utilizzato per calcolare il flusso di denaro, sia in entrata che in uscita da un titolo.
La linea A/D è in qualche modo simile all'OBV, ma presenta una differenza sostanziale. La differenza è che oltre al prezzo di chiusura viene preso in considerazione anche il trading range.
Se la linea A/D è in tendenza al rialzo, significa che gli acquirenti sono più interessati. Si tratta di una tendenza al rialzo.
Se la linea A/D ha una tendenza al ribasso, significa che i trader stanno vendendo. Si tratta di una tendenza al ribasso.
Indice direzionale medio (ADX)
Questo indicatore viene utilizzato per calcolare la forza e il momentum di una tendenza. Se l'ADX è superiore a 40, è possibile che ci sia molta forza direzionale.
Può essere al rialzo o al ribasso. Il rialzo o il ribasso dipendono dalla direzione in cui si muove il prezzo.
Se l'ADX è inferiore a 20, il trend è considerato debole o non-trending.
Linea di fondo
Ora conoscete anche l'analisi tecnica. Gli strumenti di analisi fondamentale o gli indicatori tecnici possono essere stati un po' difficili da capire.
Tuttavia, spero vivamente che siate riusciti a comprendere facilmente le definizioni principali.
L'analisi fondamentale è utilizzata soprattutto da chi opta per un investimento a lungo termine.
D'altra parte, si dice che l'analisi tecnica favorisca coloro che si dedicano agli investimenti a breve termine.
Ognuno di essi ha la sua importanza. Ci sono persone che credono in un concetto e sono completamente contrarie all'altro.
Non voglio addentrarmi nella conversazione perché sarebbe offensivo per coloro che la pensano diversamente.
L'obiettivo principale di questo articolo è fornire informazioni educative piuttosto che scegliere un vincitore.
Detto questo, spero che siate riusciti a comprendere questi argomenti in modo dettagliato.
Se siete principianti, non è saggio iniziare a fare trading/investire solo apprendendo queste informazioni.
Investire è un processo che richiede molta attenzione, tempo e impegno. Soprattutto quando si tratta di investimenti rischiosi, è probabile che si perda denaro.
Pertanto, prima di affrontare il processo di investimento, consiglio di richiedere una consulenza in materia di investimenti.
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