Scrivo spesso su Quora.com, dove sono lo scrittore più visto in materia finanziaria, con oltre 267,5 milioni di visualizzazioni negli ultimi anni.
Nelle risposte che seguono mi sono concentrato sui seguenti argomenti e problemi:
- Quali sono le attività che producono reddito che posso utilizzare per costruire ricchezza?
- Qual è un'attività in forte espansione nel futuro?
- Le compagnie di assicurazione sono più sicure delle banche?
- Quali sono le ragioni per cui le persone potrebbero non investire in materie prime?
- L'inflazione continuerà a crescere nel 2023?
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Alcuni dei link e dei video a cui si fa riferimento potrebbero essere disponibili solo nelle risposte originali.
Quali sono le attività che producono reddito che posso utilizzare per costruire ricchezza?
Il reddito non è un pranzo gratis.
Quali sono state le aziende che hanno registrato le migliori performance in borsa?
Amazon e la società Berkshire Hathaway di Warren Buffett. Non pagano dividendi.
Questo ha permesso alle aziende di crescere più rapidamente rispetto al pagamento dei proventi agli azionisti.
Lo stesso vale per la vostra attività. Se si preleva più reddito, si ha meno da reinvestire, il che a sua volta consente di guadagnare di più in seguito.
Ecco un buon grafico di Motley Fool, che mostra la correlazione tra l'S&P500 e l'ETF Vanguard ad alto dividendo:
Un altro modo di guardare il grafico sarebbe quello di dire che sarebbe stato irrilevante se un pensionato avesse investito nell'S&P500 e ne avesse venduto una parte ogni anno, rispetto a vivere con gli interessi del fondo di dividendi.
In realtà, se avessero venduto alcune delle quote dell'S&P500, avrebbero avuto un guadagno leggermente superiore.
Detto questo, alla fine avrete probabilmente bisogno di un reddito.
I modi migliori per farlo sono
- Avere un'attività che produce reddito e reinvestire in attività che producono reddito e sono efficienti dal punto di vista fiscale
- Investire in attività di accumulo, come gli ETF non a reddito (o a basso reddito), e ottimizzare il reddito solo in un secondo momento.
- Anche se non avete bisogno del reddito, puntate sulla diversificazione. Quindi, una parte del patrimonio è destinata all'accumulo e un'altra agli investimenti a reddito.
- Utilizzare la leva finanziaria a proprio vantaggio. Ad esempio, sfruttando la leva del buy-to-let quando si è giovani, per poi utilizzare il reddito quando si è in pensione. In molti Paesi, tuttavia, questa soluzione non funziona più a causa delle leggi fiscali. Nel Regno Unito, ad esempio, questo sistema funzionava negli anni '90 e 2000, ma è scomparso a causa delle modifiche fiscali e della mancanza di mutui 100%.
Qual è un'attività in forte espansione nel futuro?
Stiamo assistendo a qualcosa che non è mai accaduto prima.
Storicamente ci sono stati molti periodi di calo delle popolazioni a causa delle donne.
In questo momento, in molti Paesi si assiste a un calo della popolazione in un periodo di congiuntura economica favorevole.
Le persone hanno meno figli.
Corea del Sud, Giappone, Cina e molti altri Paesi stanno registrando un calo demografico.
Gran parte dell'Europa e degli Stati Uniti avrebbero lo stesso problema se non fosse per l'immigrazione.
In confronto, alcuni Paesi registrano un boom demografico.
Il grafico sottostante non mostra completamente la velocità con cui la popolazione nigeriana potrebbe aumentare.
Alla luce di queste tendenze, le seguenti aziende potrebbero ottenere buoni risultati:
- IA e automazione
- Assistenza sanitaria e servizi per gli anziani
- Migrazione e servizi transfrontalieri. Attualmente, solo il 3% delle persone vive al di fuori del proprio Paese. In futuro lo farà sicuramente un numero maggiore di persone, dal momento che i Paesi sono in competizione sia per le macchine che per la manodopera. I servizi transfrontalieri di consulenza legale, finanziaria e di consulenza sono più complicati che in un singolo Paese. Anche le aziende che si occupano di visti potrebbero trarne vantaggio.
- Case di riposo.
- Attività esistenti che si adattano all'invecchiamento della popolazione. Ad esempio, i servizi educativi per gli anziani.
Naturalmente, però, nessuno può prevedere il futuro.
Se negli anni '70 qualcuno avesse previsto che nel 2023 diversi paesi avrebbero avuto un calo demografico, quasi tutti avrebbero ipotizzato che la causa probabile sarebbe stata la fame.
Le compagnie di assicurazione sono più sicure delle banche?
Dipende da quali tipi di compagnie assicurative.
Se una compagnia assicurativa assicura edifici, automobili e altre cose contro perdite o incendi, può facilmente fallire.
In ultima analisi, possono essere necessari alcuni eventi di cigno nero per farli fallire.
In confronto, alcune compagnie assicurative sono in realtà solo società di investimento.
Sono più simili alle assicurazioni sulla vita, in quanto ricavano denaro dal patrimonio del cliente e lo avvolgono in un'assicurazione per ottenere vantaggi fiscali e di pianificazione successoria.
Molti offrono anche piani pensionistici.
Questo tipo di società ha meno probabilità di fallire rispetto alle banche.
Il motivo è:
- Non utilizzano molti debiti, mentre le banche fanno leva sul denaro dei clienti. Abbiamo visto durante la crisi finanziaria del 2008 e la recente “mini-crisi” in Europa e negli Stati Uniti che il sistema bancario è vulnerabile alle fughe. Anche in passato abbiamo assistito a grandi corse agli sportelli.
- Spesso hanno commissioni di uscita. Una compagnia assicurativa che ha alcuni prodotti che prevedono commissioni di uscita, o da cui è impossibile uscire (come le pensioni), ha un'attività più “appiccicosa”.
- Come le piattaforme d'investimento, fanno molto reddito residenziale/ricorrente.
- Le compagnie assicurative di medie dimensioni sono meno propense a giocare d'azzardo o a speculare, rispetto alle banche più grandi e alle compagnie assicurative “troppo grandi per fallire” come l'AIA, che si sono trovate nei guai nel 2008.
Inoltre, quando si tratta di morte e di pianificazione successoria, le compagnie di assicurazione possono essere tra le più rapide nel pagare i familiari.
Di recente sono stato a un convegno in cui un relatore, che si occupa principalmente di aiutare gli espatriati indiani all'estero, ha parlato di un caso recente.
Uno dei suoi clienti è morto due anni fa. In India è ancora in corso il processo, mentre la compagnia assicurativa ha cambiato la proprietà ai beneficiari quasi istantaneamente.
Quindi, dipende da molte cose, ma le compagnie di assicurazione e le piattaforme di investimento sono più sicure di molte banche.
In definitiva, se un'azienda (compagnia assicurativa, piattaforma o banca) adotta un modello a debito zero o basso, è meno rischiosa.
La EuroPacific Bank di Puerto operava una politica di zero debiti. È stata chiusa, ma i clienti probabilmente non perderanno denaro per ovvie ragioni: c'è capitale e non c'è debito, quindi i clienti possono passare a un altro istituto.
Ciò significava anche che le autorità di regolamentazione potevano chiuderle senza preoccuparsi del contagio o della perdita di denaro.
Poche banche operano in questo modo.
Negli Stati Uniti, a quanto pare, i depositi presso le compagnie di assicurazione non sono coperti dalla FDIC, il che dovrebbe dirvi qualcosa.
Molti Paesi hanno politiche simili.
Quali sono le ragioni per cui le persone potrebbero non investire in materie prime?
La più importante è che le materie prime hanno un andamento peggiore delle azioni e persino delle obbligazioni nel lungo periodo, con livelli di volatilità più elevati.
Di solito gli asset più volatili ottengono risultati migliori, come dimostra la sovraperformance relativa del Nasdaq rispetto agli altri mercati azionari nel lungo periodo.
Anche i metalli industriali sono più volatili dell'oro.
Alcuni considerano il grafico sottostante, prodotto da IBKR, come una prova che le materie prime sono a buon mercato e in attesa di un rimbalzo:
Le materie prime potrebbero essere a buon mercato e potenzialmente destinate a un rimbalzo, ma da un altro punto di vista non tendono a fare bene nel lungo periodo.
Inoltre, durante le fasi di recessione economica come quella del 2008 e del 2020, tendono a scendere più delle azioni.
Il petrolio era a $144 prima del 2008 ed è sceso a circa $30. Un fenomeno simile si è verificato per molte altre materie prime industriali.
Gli ETF sulle materie prime non pagano dividendi.
A fronte di ciò, le materie prime presentano i seguenti vantaggi:
- Occasionalmente sovraperformano. A volte sovraperformano nei momenti in cui i titoli sono sottoperformanti, come nel periodo 2000-2007.
- Le materie prime possono quindi essere detenute come piccola copertura e come strumento di diversificazione.
- Se oltre agli ETF si passa ad attività come gli hedge fund, si possono talvolta superare gli aspetti negativi associati alle materie prime, come la mancanza di dividendi.
- Le aziende del settore delle materie prime possono essere innovative e alcune pagano dividendi elevati.
L'inflazione continuerà a crescere nel 2023?
Siamo quasi a metà del 2023.
È evidente che i tassi d'inflazione stanno scendendo.
L'inflazione negli Stati Uniti è inferiore a 5%, mentre in Spagna e in altri paesi i tassi sono più vicini a 3%.
Ciò che è più interessante è che secondo truflation.com, che analizza i dati sull'inflazione in tempo reale, l'inflazione è ora al di sotto del 3%.
A lungo termine, è più probabile che si verifichi una bassa inflazione o addirittura una deflazione.
Ricordate che stiamo assistendo a due grandi forze deflazionistiche:
- L'invecchiamento della popolazione, e in alcuni paesi anche il suo calo. Ricordiamo che il Giappone ha lottato con la deflazione per decenni e la recente ripresa dell'inflazione è probabilmente transitoria.
- L'intelligenza artificiale e la rivoluzione tecnologica. Alcuni di questi aspetti non vengono rilevati dai dati ufficiali sull'inflazione. Andare al cinema è più costoso di un tempo, così come frequentare bar e ristoranti...... tuttavia la possibilità di guardare Netflix e bere un drink fa sì che alcune persone spendano meno per l'intrattenimento rispetto agli anni '90 o 2000. Idem per i costi del pendolarismo. Alcuni li hanno ridotti a zero.
Siete afflitti dall'indecisione finanziaria?
Adam è un autore riconosciuto a livello internazionale in materia finanziaria con oltre 830 milioni di visualizzazioni di risposte su Quora, un libro molto venduto su Amazon e un contributo su Forbes.
