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Blackstone Private Credit Fund Review

This post will review the investment option Blackstone Private Credit Fund.

Se state cercando di investire come espatriati o individui con un alto patrimonio netto, che è ciò in cui sono specializzato, potete inviarmi un'e-mail (advice@adamfayed.com) o un messaggio WhatsApp (+44-7393-450-837).

Blackstone Private Credit Fund, aka ‘BCRED’, is a non-exchange traded business development entity (BDC) of the Blackstone Group.

What is a Private Credit Fund?

Private credit refers to loans extended to privately held companies, offering capital to businesses that may encounter challenges accessing traditional loans.

The repayment of these loans is often secured by the borrower’s assets. Private credit funds are actively managed pools of capital focusing on investing in loans to private companies.

How do Private Credit Funds Work?

How do Private Credit Funds Work

Typically structured as limited partnerships or LLCs, these funds are managed by a general partner or manager responsible for sourcing, vetting, and making investments.

Investors pool their capital, enabling the fund manager to invest in loans across various private companies.

These loans may take various forms, such as senior, mezzanine, subordinated, junior, convertible, or other loans, along with collateralized loan obligations, loan participations, and debt investments.

Raising capital involves selling limited partner interests to investors, with private credit funds generally exempt from registration under the Investment Company Act of 1940.

Interests are often issued through private placements, limiting the number and type of eligible investors.

Most private credit funds are accessible to high-net-worth individuals and institutional investors, with interests not listed on exchanges, making them essentially illiquid.

Potential investors receive a Private Placement Memorandum (PPM) disclosing essential information about the offering.

If investors decide to proceed, they complete a subscription booklet and sign the fund’s partnership or LLC operating agreement, outlining investment terms, fees, and limited partner rights.

Private Credit vs Private Equity

Blackstone Private Credit Fund

While private credit funds share similarities with private equity funds, they differ significantly in objectives, structure, and operation.

Unlike private equity funds, private credit funds typically do not seek ownership in the companies they lend to.

Private credit fund returns primarily come from interest on extended loans and the sale or repayment of these loans.

Moreover, private equity funds usually have a limited lifespan, whereas many private credit funds do not.

Blackstone Private Credit Fund (BCRED)

This Blackstone investment product invests at least 80% of its total assets in private credit investment vehicles like loans, obbligazioni, and other credit instruments.

As there is a higher level of risk involved with these, it is wise to proceed with caution and ensure the necessary risk tolerance.

You should get familiar with the risks involved with investing in the Blackstone Private Credit Fund (BCRED).

Blackstone Private Credit Fund Performance

Il Blackstone Private Credit Fund Performance is as follows:

BCRED Asset Allocation

  • Investments at Fair Value: $50.7B
  • Floating Rate Debt: 98%
  • Average Loan to Value: 44%

BCRED Annualized Distribution Yield

  • Class I – 10.4%
  • Class S – 9.5%
  • Class D – 10.1%

Strong Returns since Inception (Class I – Performance Summary) as of December 31, 2023:

  • Total Net Returns (December): 1.5%
  • YTD Returns: 14.4%
  • 1-Year Returns: 14.4%
  • Inception to Date Returns: 10.1%
bcred performance

Strong Returns since Inception (Class S – Performance Summary) as of December 31, 2023:

  • Total Net Returns (December): 1.4%
  • YTD Returns: 13.4%
  • 1-Year Returns: 13.4%
  • Inception to Date Returns: 9.2%

Class S (With Upfront Placement Fee):

  • Total Net Returns (December): -2.1%
  • YTD Returns: 9.5%
  • 1-Year Returns: 9.5%
  • Inception to Date Returns: 7.9%

Strong Returns since Inception (Class D – Performance Summary) as of December 31, 2023:

  • Total Net Returns (December): 1.5%
  • YTD Returns: 14.1%
  • 1-Year Returns: 14.1%
  • Inception to Date Returns: 9.2%

Class D (With Upfront Placement Fee):

  • Total Net Returns (December): 0.0%
  • YTD Returns: 12.4%
  • 1-Year Returns: 12.4%
  • Inception to Date Returns: 8.6%

Conclusione

Investing in BCRED is suitable for investors seeking higher returns while having a significant risk tolerance.

Please note that this post is provided for information purposes and shouldn’t be treated as actual investment advice.

Siete afflitti dall'indecisione finanziaria?

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Adam è un autore riconosciuto a livello internazionale in materia finanziaria con oltre 830 milioni di visualizzazioni di risposte su Quora, un libro molto venduto su Amazon e un contributo su Forbes.

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Confermo di non risiedere attualmente negli Stati Uniti, a Porto Rico, negli Emirati Arabi Uniti, in Iran, a Cuba o in altri Paesi sottoposti a pesanti sanzioni.

Se vivete nel Regno Unito, confermate di soddisfare una delle seguenti condizioni:

1. Patrimonio netto

Dichiaro di voler ricevere le comunicazioni promozionali che sono esenti

dalla restrizione alla promozione di titoli non prontamente realizzabili.

L'esenzione riguarda gli investitori certificati di alto valore netto e dichiaro di essere qualificato come tale in quanto almeno uno dei seguenti elementi si applica a me:

Ho avuto, per tutto l'esercizio finanziario immediatamente precedente la data sotto indicata, un reddito annuo

per un valore pari o superiore a 100.000 sterline. Il reddito annuo a questi fini non include il denaro

prelevare dai miei risparmi pensionistici (ad eccezione del caso in cui i prelievi siano utilizzati direttamente per

reddito da pensione).

Ho detenuto, per tutto l'esercizio finanziario immediatamente precedente la data sotto riportata, un patrimonio netto pari al

valore pari o superiore a 250.000 sterline. Il patrimonio netto a questi fini non include la proprietà che è la mia residenza principale o qualsiasi somma di denaro raccolta attraverso un prestito garantito su tale proprietà. O qualsiasi mio diritto ai sensi di un contratto qualificante o di un'assicurazione ai sensi del Financial Services and Markets Act 2000 (Regulated Activities) order 2001;

  1. c) o Qualsiasi prestazione (sotto forma di pensione o altro) che sia pagabile in base alla

cessazione del servizio o al mio decesso o pensionamento e a cui io sono (o il mio

persone a carico hanno o possono avere diritto.

2. Investitore autocertificato

Dichiaro di essere un investitore sofisticato autocertificato ai fini del

restrizione alla promozione di titoli non prontamente realizzabili. Sono consapevole che questa

significa:

i. Posso ricevere comunicazioni promozionali da una persona autorizzata da

Financial Conduct Authority che si riferiscono all'attività di investimento in titoli non prontamente

titoli realizzabili;

ii. Gli investimenti a cui si riferiscono le promozioni possono esporre il sottoscritto a una significativa

rischio di perdere tutto il patrimonio investito.

Sono un investitore sofisticato autocertificato perché si applica almeno una delle seguenti condizioni:

a. Sono membro di un network o di un sindacato di business angels e lo sono da

almeno negli ultimi sei mesi precedenti la data indicata;

b. Ho effettuato più di un investimento in una società non quotata in borsa negli ultimi due anni

prima della data indicata di seguito;

c. Sto lavorando, o ho lavorato nei due anni precedenti alla data sotto riportata, in una

capacità professionale nel settore del private equity, o nella fornitura di finanziamenti per

piccole e medie imprese;

d. Sono attualmente, o sono stato nei due anni precedenti alla data sotto riportata, amministratore di una società con un fatturato annuo di almeno 1 milione di sterline.

Adam Fayed non ha sede nel Regno Unito, né è autorizzato dalla FCA o dalla MiFID.

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