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Wise vs Payoneer: Better Payment Option and Money Transfer Provider

This post will compare two foreign exchange companies, Saggio vs Payoneer, to see how they fare against each other in terms of costs, exchange rates, conversion charges, safety, and speed.

Individual needs in terms of fees, speed, and transaction type will determine whether to choose Wise or Payoneer, which also both serve as money transfer service providers.

Se state cercando di investire come espatriati o individui con un alto patrimonio netto, che è ciò in cui sono specializzato, potete inviarmi un'e-mail (advice@adamfayed.com) o un messaggio WhatsApp (+44-7393-450-837).

Questo vale anche per chi è alla ricerca di un secondo parere o di investimenti alternativi.

Some of the facts might change from the time of writing, and nothing written here is formal advice.

Per una guida aggiornata, contattatemi.

Which is better TransferWise or Payoneer?

Wise vs Payoneer Rates and Costs

Wise exchange rate

Il platform is known for not adding a markup and using the mid-market exchange rate. It’s quite favorable since users are guaranteed a fair rate that accurately represents the market value.

Payoneer exchange rate

While converting money within accounts or while making withdrawals, Payoneer charges a currency conversion margin that can go as high as 3%.

This indicates that customers frequently receive less advantageous prices vs the mid-market rate.

Wise conversion fee

Which is better TransferWise or Payoneer

Wise conversion fee starts from 0.33% of the transaction value, applied when users send money abroad or convert currencies within their accounts. 

Payoneer conversion fee

Payoneer assesses a 0.5% currency conversion fee on top of the exchange rate.

Wise charges

Users of Wise enjoy clear fees that are stated up front; there are no hidden or subscription charges per month.

Although majority of ATM withdrawals are free, monthly withdrawals above 200 British pounds are subject to a cost of 0.50 pounds per transaction + 1.75%.

There is a 2% charge to top up e-wallets/other accounts. Getting money in majority of currencies using local account information usually carries no fees, albeit set costs for certain currencies.

It is free for users to keep more than 40 currencies in their Wise account. Payments using the Wise debit card are free as well, but there is a 7 pound one-time cost.

Payoneer charges

Payoneer charges 29.95 USD annual account fee for all customers.

If the Payoneer balance is in the same currency as the withdrawal, there is usually a set fee of about $1.50 for each local currency withdrawal.

Users must carefully weigh these charges when selecting their payment platform since Payoneer’s fees can be greater than Wise’s, particularly for currency conversions and overseas payments.

Transferwise vs Payoneer Safety

Both platforms have strong security features and adherence to regulations.

Is Wise payment safe?

Wise vs Payoneer

Wise is regulated by FinCEN in the US, the UK FCA, and others across Asia, Australia, and Europe.

Advanced security features used by the FX firm include SSL encryption, fraud monitoring, and two-factor authentication.

Although Wise has a responsive customer support team to help with such concerns, consumers have criticized the company for freezing accounts as a result of compliance inspections.

Is Payoneer safe?

Ireland’s Central Bank, FinCEN, and other regulatory authorities globally regulate the platform.

Payoneer also provides 2FA to improve account monitoring, fraud prevention, and security.

Despite some users’ annoyance with the drawn-out account verification process, the platform has received recognition for its comprehensive service for independent contractors and small enterprises.

Payoneer vs Wise Transfer Speed

Is Wise fast?

Over half of all payments made with Wise are instantaneous, meaning they can be finished in a matter of minutes.

Do note that transfer speeds may still differ depending on the currencies and payment methods utilized.

Bank transfers could take up to two business days, particularly for less widely used currencies.

Swift transfer could take 2–5 working days.

Is Payoneer real time?

It offers quick transactions between users of the platform.

Transfers from a Payoneer account to a bank account may take up to three working days. It may take up to four business days to process a SWIFT payment.

Payoneer’s bank transfer times are slower than Wise’s, especially for international transactions, even if it provides quick transfers within its own network.

Siete afflitti dall'indecisione finanziaria?

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Adam è un autore riconosciuto a livello internazionale in materia finanziaria con oltre 830 milioni di visualizzazioni di risposte su Quora, un libro molto venduto su Amazon e un contributo su Forbes.

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Confermo di non risiedere attualmente negli Stati Uniti, a Porto Rico, negli Emirati Arabi Uniti, in Iran, a Cuba o in altri Paesi sottoposti a pesanti sanzioni.

Se vivete nel Regno Unito, confermate di soddisfare una delle seguenti condizioni:

1. Patrimonio netto

Dichiaro di voler ricevere le comunicazioni promozionali che sono esenti

dalla restrizione alla promozione di titoli non prontamente realizzabili.

L'esenzione riguarda gli investitori certificati di alto valore netto e dichiaro di essere qualificato come tale in quanto almeno uno dei seguenti elementi si applica a me:

Ho avuto, per tutto l'esercizio finanziario immediatamente precedente la data sotto indicata, un reddito annuo

per un valore pari o superiore a 100.000 sterline. Il reddito annuo a questi fini non include il denaro

prelevare dai miei risparmi pensionistici (ad eccezione del caso in cui i prelievi siano utilizzati direttamente per

reddito da pensione).

Ho detenuto, per tutto l'esercizio finanziario immediatamente precedente la data sotto riportata, un patrimonio netto pari al

valore pari o superiore a 250.000 sterline. Il patrimonio netto a questi fini non include la proprietà che è la mia residenza principale o qualsiasi somma di denaro raccolta attraverso un prestito garantito su tale proprietà. O qualsiasi mio diritto ai sensi di un contratto qualificante o di un'assicurazione ai sensi del Financial Services and Markets Act 2000 (Regulated Activities) order 2001;

  1. c) o Qualsiasi prestazione (sotto forma di pensione o altro) che sia pagabile in base alla

cessazione del servizio o al mio decesso o pensionamento e a cui io sono (o il mio

persone a carico hanno o possono avere diritto.

2. Investitore autocertificato

Dichiaro di essere un investitore sofisticato autocertificato ai fini del

restrizione alla promozione di titoli non prontamente realizzabili. Sono consapevole che questa

significa:

i. Posso ricevere comunicazioni promozionali da una persona autorizzata da

Financial Conduct Authority che si riferiscono all'attività di investimento in titoli non prontamente

titoli realizzabili;

ii. Gli investimenti a cui si riferiscono le promozioni possono esporre il sottoscritto a una significativa

rischio di perdere tutto il patrimonio investito.

Sono un investitore sofisticato autocertificato perché si applica almeno una delle seguenti condizioni:

a. Sono membro di un network o di un sindacato di business angels e lo sono da

almeno negli ultimi sei mesi precedenti la data indicata;

b. Ho effettuato più di un investimento in una società non quotata in borsa negli ultimi due anni

prima della data indicata di seguito;

c. Sto lavorando, o ho lavorato nei due anni precedenti alla data sotto riportata, in una

capacità professionale nel settore del private equity, o nella fornitura di finanziamenti per

piccole e medie imprese;

d. Sono attualmente, o sono stato nei due anni precedenti alla data sotto riportata, amministratore di una società con un fatturato annuo di almeno 1 milione di sterline.

Adam Fayed non ha sede nel Regno Unito, né è autorizzato dalla FCA o dalla MiFID.

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