Questo articolo esaminerà il bond emesso da Kaeva PLC per esplorarne i termini e le caratteristiche.
Presenteremo aggiornamenti importanti sul programma obbligazionario, poiché i pagamenti degli interessi non sono stati effettuati in tempo e sono state avviate procedure di liquidazione contro Kaeva Pty Ltd., il debitore.
Il recente default rende essenziale rivalutare l’intero portafoglio, dato che potresti essere esposto a rischi nascosti.
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Alcuni fatti potrebbero essere cambiati dalla data di redazione. Nulla di quanto scritto costituisce consulenza finanziaria, legale, fiscale o personale, né rappresenta una sollecitazione all’investimento o raccomandazione di prodotti o servizi specifici.
Kaeva PLC è una società di gestione degli investimenti che offre opportunità su misura a investitori istituzionali. In passato era conosciuta come BWI International Capital PLC e Index Ecogen PLC.
Fondata il 17 agosto 2016 per offrire titoli quotati trasferibili tramite un programma di secured notes, ha cambiato nome in Kaeva Ltd il 2 ottobre 2023. In questo testo, si intenda Kaeva PLC = Kaeva Ltd.
Termini e Caratteristiche del Bond Kaeva PLC

Kaeva ha emesso fino a 1 miliardo di sterline di senior secured notes con interesse fisso del 9% annuo pagato semestralmente. Le obbligazioni erano disponibili in GBP, EUR e USD.
Il bond, emesso l’8 febbraio 2019, è scaduto l’8 febbraio 2024 ed era la prima tranche di un programma da 5 miliardi di sterline. I proventi netti erano destinati a prestiti anticipati o investimenti garantiti da asset.
Le note erano garantite dai progetti stessi (senior secured) e quotate su Euronext Dublin e sulla Borsa di Francoforte, facilmente negoziabili. Il titolo può essere detenuto tramite strumenti come UCITS, ISA, SIPP, SSAS, QROPS e Portfolio Bonds.
Pro e Contro dei Bond Senior Secured a Tasso Fisso
Vantaggi
- Pagamento regolare degli interessi a tasso fisso.
- In caso di problemi, i detentori senior sono rimborsati prima di altri creditori.
Rischi
- Le variazioni dei tassi d’interesse possono influire sul valore del bond.
- Il debitore può mancare i pagamenti, compromettendo gli interessi.
Aggiornamenti sul Bond Kaeva PLC
- Il 9 aprile 2022, Kaeva ha ritirato le note con scadenza 2024 dalla Borsa di Francoforte; il 6 febbraio 2023 ha fatto lo stesso su Euronext Dublin.
- Nel 2023 non sono stati percepiti proventi, rispetto ai 1,9 milioni di sterline dell’anno precedente.
- Nell’anno conclusosi il 31 agosto 2023, non è stato pagato alcun coupon perché il debitore (Kaeva Pty Ltd) non ha versato le somme dovute.
- Il 9 luglio 2023 è stato avviato il processo di liquidazione per Kaeva Pty Ltd.; ciò ha attivato immediatamente la scadenza delle note senior.
- Non essendo emersi asset sufficienti, Kaeva Ltd ha informato creditori e investitori che non riceveranno pagamenti. Tuttavia, l’azienda continua a operare come going concern.
- Il 14 marzo 2024 si è tenuta una riunione informale dei noteholders per discutere il ritardo nei pagamenti e le prossime azioni. Saranno necessarie ulteriori votazioni sulle modifiche ai termini del contratto.
Riflessioni Finali
I bond comportano rischi significativi, tra cui default e perdita di capitale. È fondamentale valutare la solvibilità dell’emittente, diversificare e pianificare con attenzione, preferibilmente insieme a un consulente.
Il mancato pagamento degli interessi e il conseguente avvio della liquidazione espongono i detentori a perdite rilevanti. Anche se i creditori hanno priorità, gli asset disponibili potrebbero non essere sufficienti a coprire i debiti, e si potrebbe perdere tutto o ricevere una frazione dell’investimento.
In casi estremi, i detentori potrebbero dover intraprendere azioni legali, che possono comportare costi elevati e lunghe tempistiche.
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