Il US Consumer Recovery Fund offre opportunità di investimento a coloro che sono interessati alla classe di asset alternativi dei prestiti al consumo.
Tra le tipologie di asset principali, il credito al consumo è più diversificato rispetto alla tradizionale redditività fissa. A differenza delle imprese o delle fonti governative, i singoli clienti costituiscono la maggior parte dell’esposizione creditizia di base.
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Alcuni dati potrebbero essere cambiati rispetto al momento della scrittura. Nulla di quanto scritto costituisce consulenza finanziaria, legale, fiscale o personale, né rappresenta una sollecitazione all’investimento o una raccomandazione.
Rispetto ad azioni o investimenti convenzionali, i rendimenti dei prestiti al consumo sono generalmente più stabili e resilienti in periodi di volatilità del mercato. Tuttavia, tali prestiti consistono nel concedere denaro a persone per uso privato, e comportano anche rischi significativi. È quindi consigliabile richiedere una consulenza finanziaria.
US Consumer Recovery Fund II
Cos’è un fondo di recupero?
I fondi di recupero sono istituiti per offrire supporto finanziario a persone, aziende o comunità colpite da crisi, calamità o recessioni economiche.
A cosa serve il fondo di recupero?
Nel caso del US Consumer Recovery Fund, il fondo funge da canale d’accesso per investitori qualificati verso opportunità d’investimento, e non offre direttamente servizi di recupero ai consumatori.
Caratteristiche del US Consumer Recovery Fund
Il US Consumer Recovery Fund II o USCRF è stato lanciato l’8 gennaio 2024 per investitori accreditati. Mira a raccogliere almeno 100 milioni di dollari di capitale e offre un rendimento obiettivo del 10% annuo.
Il fondo evergreen open-end, con sede nelle Isole Vergini Britanniche, è destinato esclusivamente all’investimento in prestiti al consumo scontati emessi negli Stati Uniti.
Gli investimenti nel fondo possono essere effettuati settimanalmente, con un periodo di vincolo (lock-up) di un anno. Dopo tale periodo, gli investitori possono ritirare parte o tutto il capitale, previa notifica di sette giorni.
Inizialmente, USCRF ha finanziato privatamente l’acquisizione di debiti al consumo prima di istituire un veicolo a scopo speciale in Lussemburgo.
Ha emesso una serie di obbligazioni in cinque tranches. Due tranche di 18 mesi, con esposizione ai prestiti al consumo, sono già state rimborsate. Le altre due tranche, da 2 e 5 anni, scadranno rispettivamente nel 2024 e nel 2025.
L’agenzia di rating Credit Spectrum ha assegnato alle obbligazioni un rating A2.
Il fondo è gestito da Fundviews Capital LLC.
Nel complesso, USCRF e i suoi partner hanno emesso o acquisito oltre 5,5 miliardi di dollari in debiti al consumo.
Investimento Minimo
Per le obbligazioni di Classe A ed E del US Consumer Recovery Fund, l’investimento minimo è di 100.000 USD; per le obbligazioni di Classe B è di 1 milione di USD.
Dove investe il fondo?
Il fondo acquista principalmente prestiti al consumo, prestiti per veicoli, carte di credito e scoperti, in genere inferiori a 1.000 USD per debitore.
La selezione dei portafogli di debito dipende da fattori come costo, volume, aspetti legali e capacità dei partner di recupero. Il gestore collabora occasionalmente con aziende per acquistare o cedere debiti a condizioni vantaggiose.
Commissioni del fondo
Le commissioni di gestione annua sono del 2% del valore patrimoniale netto (NAV) per le classi A/E e dell’1,50% per la Classe B.
Le commissioni di performance prevedono che l’investitore riceva l’80% dei guadagni fino al raggiungimento di una soglia del 10%. Oltre tale soglia, l’investitore ottiene il 50% dei profitti eccedenti. Il rendimento massimo atteso è del 10% annuo.
Vantaggi e Svantaggi
Vantaggi del fondo
- Accesso a un settore (credito al consumo) altrimenti difficile da raggiungere per investitori individuali.
- Diversificazione tra categorie di debito e regioni USA, riducendo rischio e volatilità.
- Il fondo permette un’esposizione a una vasta gamma di prestiti, rispetto all’acquisto diretto di singoli prestiti.
Svantaggi del fondo
- Riservato a investitori accreditati, con soglia d’ingresso elevata.
- Rischi connessi ai prestiti sottostanti e alla gestione operativa del fondo.
- Il rischio di default da parte dei debitori è costante e può influire sui rendimenti.
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