Come prepararsi a una recessione? Questo articolo illustra i modi più ovvi e meno ovvi per farlo.
Se state cercando di investire come espatriati o individui con un alto patrimonio netto, che è ciò in cui sono specializzato, potete inviarmi un'e-mail (advice@adamfayed.com) o un messaggio WhatsApp (+44-7393-450-837).
1. Avere un po' di denaro....... ma non troppo
È sempre una buona idea avere dei risparmi di emergenza in banca, soprattutto se il vostro lavoro è precario.
Il numero di posti di lavoro precari aumenta durante una recessione. È quindi meglio avere in banca qualche mese di risparmi per le emergenze.
I contanti non sono però un investimento. I tassi d'interesse possono anche aumentare, ma il “tasso d'interesse reale”, ovvero la differenza tra l'inflazione e il tasso d'interesse che la banca offre a tutti noi, non è mai stato così ampio.
In molti Paesi l'inflazione è di circa 9%-10% all'anno, mentre i tassi di interesse sono solo di 2%-3%.
Si tratta di una perdita maggiore per l'inflazione rispetto a quando i tassi di interesse erano pari a 0% e l'inflazione era pari a 2% all'anno.
A ciò si aggiungono gli enormi rischi valutari che corrono gli investitori in sterline, euro e persino yen giapponesi.
2. Essere avidi in modo ragionevole
La maggior parte delle persone diventa avida quando altre persone si sentono avide. Lo abbiamo visto nel 2020-2021 con gli NFT, le criptovalute e altri asset.
Spesso la gente comprava solo perché si aspettava che il prezzo salisse. Lo stesso è accaduto con la mania di GameStop.
Meno persone vogliono essere avide quando gli altri sono timorosi, come da famoso consiglio di Warren Buffett.
È più facile dirlo che farlo. Molti dicono “vorrei aver investito nel 2009 quando le valutazioni erano così basse”, ma pochi ricordano quanto i media siano stati estremi durante la Grande Recessione del 2008.
Di seguito è riportato un video dell'epoca, tratto da YouTube.
Tra la realizzazione del contenuto del video e l'anno scorso, gli investitori hanno ottenuto un rendimento del 600% nel mercato azionario statunitense.
Allo stesso modo, ogni $1 investito nel Nasdaq nel 2002 è diventato $11 lo scorso anno, a causa della depressione delle valutazioni.
Essere avidi non significa essere sciocchi. Di certo non significa mettere 100% del proprio patrimonio in una moneta o in un'azione a piccola capitalizzazione.
Significa fare scorta di asset che costano meno e che sembrano una buona scommessa a lungo termine.
3. Spegnere il supporto
L'ultimo punto alludeva a una questione fondamentale. I media, per la maggior parte, non sono qui per educarci. Hanno bisogno di mettere il pubblico a sedere.
Ciò che sanguina, conduce. La paura vende ancora più dell'avidità. Pertanto, se guardate troppo i media, penserete sempre che il mondo stia per finire.
Il fondatore di Forbes l'ha detto meglio di tutti:
Come ho detto in questo articolo, gli accademici hanno capito che non avreste battuto le azioni mercato ascoltando gli opinionisti dei media.
Nessuno che abbia seguito i media nel 2002 avrebbe comprato titoli tecnologici dopo il crollo del Nasdaq del 2000-2002, che ha portato a un calo del mercato di 76%.
Pochi avrebbero acquistato azioni, o addirittura attività, nel 2009. Eppure, in entrambe le occasioni, il ritorno sull'investimento (ROI) sarebbe stato incredibile.
È meglio basare le decisioni sui fondamentali di lungo periodo e non su ciò che accade a breve termine.
È più facile farlo se non consumiamo troppi media.
4. Ridurre alcuni tipi di debito
I tassi di interesse delle carte di credito sono pari a 15%-20% all'anno. Anche i migliori investimenti hanno reso solo più di 10% all'anno come media di lungo periodo.
In un contesto di aumento dei tassi di interesse, ha senso ridurre alcuni tipi di debito ad alto tasso di interesse.
Anche in tempi più normali, evitate di indebitarvi con la carta di credito.
5. Ponetevi alcune domande di base
Qualche settimana fa ho parlato con un amico. Ha circa $500.000 investiti nel mercato azionario.
Ha circa $100.000 in contanti ma è preoccupato di investirli nei mercati. Gli ho chiesto: “Allora, vuoi vendere i 500.000 dollari”?
Mi ha risposto “naturalmente no”. Ho chiesto perché? Mi ha risposto che ha guadagnato bene nel lungo periodo e che, anche se non l'avesse fatto, si aspetta che si riprenda dai recenti cali, come i mercati hanno sempre fatto storicamente.
Ha ragione. Il Dow Jones era a 60 nel 1900. A gennaio era a 36.000. L'S&P500 ha registrato una media di 10%-11% dal 1945, ma è regolarmente sceso di 25%-50%, prima di riprendersi.
Tuttavia, il fatto che abbia ragione sul secondo punto indica una fallacia logica.
Se è preoccupato di investire i 100.000 euro perché pensa che i mercati non si riprenderanno mai, allora logicamente dovrebbe vendere i 500.000 euro e tutti i soldi che ha investito in una pensione.
Anche se pensa che i mercati scenderanno di altri 25% prima di riprendersi, dovrebbe vendere, a patto che le tasse non siano troppo alte, e poi comprare di nuovo tra qualche mese.
Il fatto che lui, e tanti altri come lui, vogliano rimanere investiti con il denaro esistente ma non vogliano aggiungere altro denaro, dimostra che si tratta di una decisione emotiva.
Non è possibile prevedere la direzione futura dei mercati azionari. Tutto ciò che possiamo sapere è che storicamente i mercati si sono sempre ripresi.
Se avete un orizzonte di lungo termine, non dovrebbe importare se investite e se i mercati aumentano o diminuiscono nel breve periodo.
6. Creatività nella diversificazione
Quando vi avvicinate alla pensione, potreste decidere di diversificare in modo più creativo. Con le obbligazioni e i contanti che rendono così poco, potreste prendere in considerazione gli asset alternativi.
Queste attività possono includere hedge fund, private equity e investimenti in indici, ma con una certa protezione dai rischi.
In pratica, questa soluzione consente di ottenere il 70%-80% rialzo del mercato, ma di proteggersi in caso di ribasso.
Questo tipo di strumenti è di solito disponibile solo per gli investitori certificati con un elevato patrimonio netto e per i clienti con consulenza, in modo da poter raggiungere se volete saperne di più.
In conclusione, considerate la recessione come un'opportunità e non come una minaccia. Le recessioni creano più milionari che in tempi normali.
Ricordiamo che la crisi del 2008-2009 ha visto la creazione di un numero record di nuovi milionari in un periodo di cinque anni.
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